- 核心观点:AI长期叙事和FCC制裁担忧已消化,市场筹码再均衡,光互联头部厂商位置/估值处于低位。
- 北美AI硬件财报窗口:北美AI硬件开始进入财报披露窗口,观察股价正反馈阶段,预计8月底旭创/英伟达/Marell/博通等硬件龙头公司将披露财报和指引。
- 光互联发展趋势:
- 应用场景:从#Scale-across、scale-out、scale-up到未来scale-in,光互联不断有增量应用场景。
- 盈利能力:内生盈利能力持续提升,显著抗通缩属性。
- 行业格局:关键物料锁定和新技术迭代推动强者恒强,未来轻相干、硅光调制、薄膜铌酸锂、先进封装等核心技术将持续构筑行业高门槛。
- 短期事件:Rubin上修评级。