2026年8月14日医药与创新药等卖方会议纪要

发布时间：2026-08-14 一、核心结论 1. ST摘帽+资产重组赛道为A股常走出翻倍至十倍级超级黑马的主线，债务出清、重整摘帽后产业重塑可实现脱胎换骨，近期有艾艾精工、百花医药、传智教育、宝鹰股份完成摘帽2. 浙商早七点半第737期会议涵盖三大板块：二季度货政报告逆周期调节信号增强；计算机板块DeepSeek商业化加速等；医药板块澳华内镜为国产软镜龙头拥有全球先发优势二、重点公司与事件 1. ST摘帽重组核心案例：行云科技 （1）其前身天泽信息从30余元下跌后重组更名有棵树未达预期，再度下跌至0.88元近退市，2026年通过新一轮重组更名为行云科技，股价上涨至41元，两年内从低位累计涨幅达40倍（2）该案例体现ST摘帽重组赛道的巨大空间，摘帽后产业方向重塑是实现股价大幅提升的核心逻辑 2. 宏观与计算机板块相关观点 （1）二季度货政报告逆周期调节信号增强，总量政策表述边际转暖，短端市场利率调控目标逐步从DR007转向DR001；海外政策趋紧提升国内降息门槛，预测2026年内有25至50个基点降准空间、约25个基点降息空间 （2）计算机板块DeepSeek商业化加速、全栈降本、与国产算力协同效应凸显，建议关注中芯国际、锐捷网络、紫光股份、阿里巴巴相关标的 3. 医药板块澳华内镜相关分析 （1）公司为国产软镜龙头，ERCP手术机器人拥有全球先发优势，有望开辟百亿级蓝海增量市场，对应业绩增长潜力较大 三、后续关注 1. ST摘帽重组赛道内其他标的的股价表现，尤其是近期完成摘帽的艾艾精工、百花医药、传智教育、宝鹰股份的产业重塑进展及股价走势 2. 二季度货政报告后续政策落地情况，包括降准、降息的具体时点与幅度，以及短端市场利率调控目标转向DR001后的市场反应3. 计算机板块DeepSeek商业化进展，以及中芯国际、锐捷网络等相关标的的业务布局与业绩变化4. 医药板块澳华内镜ERCP手术机器人的商业化落地节奏及市场拓展情况