2026年8月14日化工与材料行业卖方会议纪要

发布时间：2026-08-14 一、核心结论 1. 原材料成本上涨推动化工材料涨价传导，相关行业盈利压力下议价能力成为影响利润的关键2. 电子材料、化工品等细分领域近期涨价动作密集，后续仍需跟踪原材料供应及需求端变化 二、重点公司与行业事件 1. 南亚（台塑体系）铜箔基板基材涨价调整 （1）市场流传南亚拟调涨铜箔基板及基材售价20%，理由为铜箔、玻纤布、树脂等原材料成本大幅上涨，生效日初步定为9月1日（2）南亚官方确认涨价属实，今年已多次与客户协商调价，但明确本次调整并非公司正式对外发出的全面、一次性20%涨价通知2. 中国巨石电子布行业动态（1）电子布行业中报披露进入密集期，公司电子布业务利润占比达70%，利润核心支撑作用突出（2）9月普通电子布价格将延续上涨趋势，行业供需端变化支撑产品提价3. 化工品价格及相关情况（国联民生化工整理）（1）当日涨幅TOP20化工品涵盖液氯、维生素VE、异丁醛、六氟磷酸锂、维生素VA等产品（2）近30日涨幅TOP20化工品包含液氯、碳酸亚乙烯酯、溴素、丙烯腈、H酸等细分品类4. 胜获（HDI业务相关企业）产能与盈利情况（1）胜获取得Rubin Compute、Switch、MeePlay等相关份额，GB300OM保持100%份额，产品布局获得一定市场基础（2）HDI业务两处产能稼动率不足50%、良率仅72%，该问题拖累整体毛利率降至35%，盈利端承压（3）正交背板方案推进：M9+Q布方案本月定案，M9+PTFE方案需至少八个月验证（4）高频材料涨价20%可实现成本传导，Q2营收预计约65亿元，整体业务规模处于中等水平 三、后续关注方向 1. 南亚正式版涨价通知的具体内容、实际执行范围及对下游客户订单的影响2. 电子布行业9月提价的落地进度及下游PCB等关联行业的接受度3. 化工品当日及近30日涨价的可持续性，是否受下游需求疲弱制约4. 胜获HDI稼动率及良率的提升措施、正交背板方案的商业化进展