市场风格切换低位板块迎机遇20260813 原文

2026年08月14日09:22 言人发00:00 在最近一段，有不少方向也得相比活了。我就以今天行情例，其在中仍然是刷新了时间变对较跃们为实盘本反的新高，但是所以后在午后出了比弱的行情。那么整体的的板就比如像券商、行轮弹现较势领涨块银也包括像白酒等等，也包括像力，甚至于有一些像板等等。些板其格上，有不少电医药块这块实从风来讲板在往的年多的牛市周期里，他表是相比低，比弱的。我也可以把它大致的块过这两边们现对较调较们称之所的低位的些板。大家就可以看到，最近特是七月中下旬以，他就得越越活了为谓这块别从来们变来跃那正好方向也是李非常擅的，我也相信大家后的直播程中收。接下我就一这个总长们会从续过获满满来们起共同的回市，探索市未的。来顾场场来趋势 言人发01:04 我里先大家引玉，去回一下这给抛砖来顾2026年以来A股的表。我相信大家于在上半年，尤其是现对1到6月份，A股的表是有啊比深刻的印象。主的板的确是非常牛，但是我里也是大家现还较当时线块这给充一比扎心的据。其行面上看，除了那些非常的，深刻受到了人工智能补个较数实从业层来热门产业链趋性机影的一些方向，他的确是非常牛。势会响们 言人发01:40 你就比如像1到7月份的候，像玻璃玻，包括像原件，子化品等等，确是好多都和半体时纤电学实导产业有很大的系，他的幅度都是超关们涨过30%的。但是有接近八成的板其在块实1到7月份是出下跌的。现有一些板的下跌幅度甚至是超了块过20%。 言人发02:07 所以1到7月份大家就可以明的，行面上是一非常割裂，非常分化的。那么指面显发现业层个状态从数层上，其大家也可以看到，也是有了不少的一分化的存在。特是在七月中下旬行情出之后实这样个状态别现你比如在七月上旬候，我回市就可以看到像科时们顾场创50，板指它的幅要高很多。但是如果你创业们涨要囊括整七月份，大家可以明的科个显发现创50整体的幅就快速收窄到了涨21.7%左右的幅度了。那创板指就是业1到7月份大概只上了涨4.4%。 言人发02:48 但如果你要看1到6月底或者七月上旬的据，那板指可不止数创业远涨4%左右。此外由于七月中下旬红利，一些低位板有了一修复的行情。大家可以看到其利是有微的行情的。那么利一也块轮实红还涨红会会和大家行重介了。利也是我日常常和大家交流的一主和方向。进点绍红们经个题 言人发03:15 才我是引玉了，接下我就大家复一下刚抛砖来们请吕总给盘2026年以金融市的特征，我去拆解来场帮们一下核心的。好的，感李。我跟大家一起复一下今年上半年的一市行情。因今年上半逻辑谢总们盘个场为年就可以是很多投非常丰富的一些深的手也都感到市行情是非常的极致的。然我说资经验资选觉这个场当要是再把上半年种极致的抱，再把它具体的拆分一下，其也分大概有三段。们这团实为个阶 言人发03:48 首先第一段是年初到个阶6月，确市在前期整科技板有一定的疑和思考之后，又重新把主实场对个块质线聚焦在了AI硬件半体，特是光模主上面。科技一直就是最清晰，最有效的么一导设备别块这个线赚钱应这有持性的主。然后后的是伴上半年的主的逐的酵，在六月中下旬到个续线随话随着这个线渐发7月初，我看到可以海外科技，特是硬科技板出了一种全球共振的一加速上的情。然在那们说内别块现个这个涨况当段，交易也是越越，市上可以是基本上主要就是科技板是啊比有好的投基机。而个阶来拥挤场说块较资会且市逐步的在只看景气向合考行的景气，以及行的估值有期差的候，确也出了场从转综虑业业还预时实现 高位震以及一步加速的么一。这个荡进这个态势 言人发04:47 后我看到在七月，确伴海外的科技的波，有地的一些扰，有一些家地他流随们实随动还缘风险动还国区们性扰的，以及暴之前的象的力。所以科技板可能出一比倔的一整。而前期动动冲击风对压块现个较个调这的、低估值的，金度比低的，而且持被吸血的。比如像些低位的利消、行、个滞胀资拥挤较续说这红费银煤炭等等，都出了快速的一接力。包括像小微，可能也出一比好的一表。现个这个盘现个较个现 言人发05:26 七月以，其市确出了一典型的高低切与格再平衡的一特征。然在已到了八月从来实场实现个换风个当现经中旬，我相信七月份的大家是在目的。是出一比快速的下跌，但在那下跌这个记忆还历历当时现个较个过程中，我也看到像中利指月就上了十多，然后有很多低位的板可以是有普当们证红数单涨个点块说这个涨痕。我得些象已直的明，就是七月其不是普跌，而是比明的一市格的切。迹觉这现经观说实较鲜个场风换就是前期的极度的成板去向利，一些低位板去逆走，有么一程。从这个拥挤长块这个红块势强这个过 言人发06:08 所以我如果在什么出么一切呢？其核心是因金和度的事儿。们讲为会现这个换实来说还为资筹码拥挤这个因科技其走在我看仍然非常好。不管是大厂的本支，是最新的一些前沿的模为实现们这个产业趋势资开还型的一些情，都是持的市增一信心的。然上半年科技走也看到持的有很多催化况还续给场强个当强续业绩持的有外的情，包括本支，些我是有很的一反。具体，比如我续国内国订单况资开这还乐观个应来说说们通信这个ETF的指，就是通信板，他到这个标数块6月底的增速大概是接近百分之百。半这个业绩预测导体板增速大概是设备这个块业绩预测70%。 言人发07:00 而且看到今年上半年整子行的利同比有一翻倍的增。而我如果看整工企整体的，个电业润个长们个业业话确利增速是在放。所以科技确在前期具比稀缺的一高增性，相比于其他行实润还边际缓说实备较个长属业可能确有更亮眼的一表，所以也是上半年持去市去交易硬件，就实个现这个续场产业链AI硬件的景气的情。所以也正是因景气真，所以在六月底有一非常及在加速。所以在整回，我也看到可能况为实个现调来们有很多的杠杆金，有很多的活金，短金就有的流通。那么切也确到一些低位资还跃资线资暂时这个换实给板一窗口期，也到我一底部反的一机，而且也逐的大家重新注起些底部起的块个给们个弹个会渐让关这来板的它本身的一配置价，包括我看到最新的一情，就今天市是有一定整。这个块个们个况场调 言人发08:03 那然其反到在，我相信如果有位的投者，可能整体是比舒服的。因我看当实从这个弹现来说仓资还较为们到很多行是有一有普的一情。而且然可能反的斜率逐的在得越越平，但是业个涨个况虽说这个弹渐变来缓确是截止到昨天，很多板可能日的奏有所不同。比如昨天日地的比多，实还块内节说内这个产产业链涨较那之前可能新段性得非常多。但如果拉一看，拉到创药阶涨长点1到2周的度，其各板有特维实个块没别大的一差异。个 言人发08:37 而且我在看面，也感确是一扇行情，可以是速度是飞快，有任何一行们现这个盘觉实个电风说轮动没个业有种持性。所以些我得也都反映出，就是前市有一新的交易的主。而在这续这觉来当场还没个产业线这个背景之下就去注去一月半月的有么的机。那么接下可能是去注普之后会关这个过个时间这铺涨会来还关涨些已起低位品种，哪些是比有基本性的支，而且有持性，有金持流入的期这经涨来较撑这个续这个资续预所以我得是啊我复了上半年的一极致的行情，到在去做的么一切。所以我就这个觉们刚刚盘从个现这个换我八月份到在，确然看利，有一些比如券，一些低位的板，漫游可能确已们说从现实虽红还证块动戏实经有一些幅。所以我得在是值得大家去做一一步的注的。涨们觉现还个进关 言人发09:37 好的，才李的介，我相信大家于刚经过总绍对2020年1到7月份，包括像八月上旬相的行情有了更多关的一了解。才我在听到李解，什么有一些比重要的一些板它能成主，其和基这样个刚总讲为较块够为线实本面是有比密的系。特是大家可以看到有一些半体科技，它的确二季度的又是爆的还较紧联别导业绩发这一。只不市往往是交易期，有候提前反映相的一些利好的消息，所以我更多的样个状态过场预时会关们还是要注未的一，尤其是在七月中下旬到关来业绩这样个转变8月份，有一些科技的公司，他的龙头们业绩的确是非常牛，但是市似乎已一始不了。主要是大家在期未能不能持么牛的场经点点开买账还预来够维这，能不能一直持有那么好的一收益。状态够续这样个 言人发10:36 里也大家充相于的中的一些情，我相信大家最近也常能看到媒体，也包括像这给补关关业绩报况经够财经比的金融机构，大家去解介一些重要公司，他前的二季然在美股有很多科技公较专业给讲绍们当报当龙头司，他的比如哪一年弟弟季，有候把大家好的向。它不像我，我就是比们财财时会晕头转们国内们国内较一的，二季度基本上在就是二季披露的一。统现报这样个时点 言人发11:09 才我特意去找了一下据，目前看的，正式的中的披露的一据，相是比少的，刚还数来话报这样个数对还较因在到比多的一高峰期。目前我看到的正式披露到上半年年中的或者我二季的为现还没较这样个报们讲报上市公司，目前的，大概只是有三来讲话个两两300家的一量。然有一些公司由于它是，比如这样个数当像池的一些公司，也包括有一些是石化方面的公司，新方面的公司。大家也都看到锂电龙头龙头创药龙头了些公司的，特是如果走好了或者超期好了，它于整板于行情的影是相比这龙头业绩别预对个块对响还对大。所以在是三百家，可能政治得再等一等。比如到较现两财报还8月下半月，尤其是到8月下旬的候时，就有啊大量的公司披露相的一些了。在更多的是在七月底的候，中下旬的候，会会关财报现时时1800多家公司披露了的告。财报预 言人发12:21 告，我就可以明的看到像半体，也包括像一些有色周期的一些板，有一些比如高端制造预们显导顺块还领域，他的的表确是非常的。也包括有一些我日常都在心的一些地位的，比如像一些金融们业绩现实强们关板，他的确也是盈利大。那到里，大家可能立就能想到一比有代表性的低位板，就块们户说这马够个较块是我的券商板。其二季度是持比快速增，只不或市更多的是心到另外一些因们块实业绩还维着较长过场关素。所以大家可能看到，基本面或者据的好与坏，有候不能方面的等同于股市的或者弱会财报数时够单强竟影市因素确是太复了。尤其是七月份到在，包括其八月份市的一重要的化，毕响场实杂现实场这样个变也把低位板推到了台前，大家更多聚焦到了低位板相的一些机遇。块让块关 言人发13:25 站在前的，大家可能于未的，整当时点对来个2026年，其打算的，大概剩四月多一的实满满话还个点时。你好，那么像目前比活的地域板能否延？又有哪些因素成影行情的的量较跃块还会续着强势会为响关键变接下李我解惑答疑。来请总帮们 言人发13:50 好的，在板之前，我得我先可以整的行情的大去做判。就前期快速的讲这个缔约块觉们对个这个盘断经过整完之后，然后我看到了也大在持的修复，而且有逐步走出底部的象。那么接下看就整调们盘续迹来个产，有市活度仍是很高。所以整市我可能仍然是大概率是在一比高波业趋势还这个场跃还个场们还认为个较，震，种慢上的么一大的判了。但在大的段里，就构性的机肯定是有动宽荡这缓涨这个断这个阶边结会还的。里尤其是像高位肯定有高位的蓄，低位的板也有低位的修复。只能始，大这边这个势块会这个说刚开月有走完就高切低。个还没 言人发14:35 在看我仍然是有一定性价比，有么几因素。首先第一是就是度和估现来们认为还这个个说从这个筹码拥挤值的走向看，因我知道七月份的格的极致的，也是因重耳的交和度的再平来为们这个风转换为换这个拥挤衡。那在看，就截止到现来7月底的据，于数对A股的些行看，比如子、防工，些算机这业来电国军这计些成格的板，估值仍然都是啊像子在六十多的一水平，防金融是五十多水平，都是比这长风块还电个国还高的。而我在看到像非、地、石油石化、家、交、建材些，其可能大多都是在较们银产电运这实还10到15倍。这个区间 言人发15:19 然后像行的银这个P甚至低于十倍，那然要看当这个PB就是看市盈率的行都是很低的一水平。所这个发个以些我感是反映出一象，就即使整和反，那么科技的一些方向在仍然不算便宜。这觉个现经历这个调弹现在行、非券商些确是在一估史分比低的一水平。所以安全可能是相比银银这实还处处个历类较个电还对较的充足。只要市不是的成格的占优，不是回到只有偏好去的，那么有很多金场说