闪迪于纽约举办投资者日,核心要点如下:
HBF技术进展:HBF已完成流片,C27E阶段样品已送出,预计C28E实现规模量产。该技术对标HBM带宽,成本仅为后者的八分之一,且扩容能力更优。
财务模型与业绩预期:公布全新财务模型,预计28-30财年营收实现中高双位数增长,30财年营收将是市场一致预期的两倍以上。设定80%毛利率底线,依托NBM长协有望站稳该水平,HBF收益尚未纳入模型测算。
NAND价格判断:预计2027财年NAND价格将维持高位(持平或上行),部分市场观点此前预期价格会下跌15-20%。