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报告主要讨论了哪些核心内容？
报告主要聚焦新能源与电力设备领域的两大核心进展：一是固态电池产业化攻坚的关键设备技术（温等静压）即将突破，二是思源电气海外业务增长确定性强且行业空间充足。温等静压设备技术预计2026-2027年实现根本性突破，有望解决固态电池量产瓶颈；思源电气作为电力设备龙头，海外业务收入、利润占比约30%且持续提升，近年海外新签订单增速超30%，后续增长具备多重支撑因素。
固态电池产业化进展如何？
固态电池产业化面临“固—固界面接触问题”，温等静压工艺是关键突破方法。利元亨、先导智能等设备商已出货温等静压设备，科新机电、华自科技等亦布局相关技术。利元亨院长展望，2026-2027年智能等静压控制技术将取得根本性突破，推动设备适配固态电池量产。设备商已与电池企业合作，加速产业化落地。
思源电气海外业务增长情况如何？
思源电气海外业务是核心增长动力，近年海外新签订单增速超30%，收入、利润占比约30%且持续提升。海外变压器、开关业务处于景气上行周期，高压变供给紧缺支撑市场空间。中国电力产品在美国、欧盟市场占比持续提升，为思源电气拓展奠定基础。储能、超级电容等新业务在海外市场空间可观，有望成为新增长极。2025年已切入美国数据中心，2026年北美订单有望翻倍。
当前新能源设备与电力设备市场现状如何？
当前新能源设备与电力设备市场呈现固态电池产业化加速、电力设备龙头企业海外扩张的态势。温等静压设备技术突破在即，推动固态电池量产进程。电力设备龙头企业如思源电气，海外业务增长确定性强，订单增速持续超30%。海外市场景气上行，高压变供给紧缺支撑中国电力设备企业市场空间。中国电力产品在美国、欧盟市场占比提升，为龙头企业拓展提供机遇。
报告提示哪些风险？
报告提示需关注固态电池温等静压设备技术的实际突破节点及对产业化量产进度的影响。思源电气海外业务下半年订单交付、确收情况及北美订单翻倍目标的落地可能性需持续跟踪。海外高压变供给紧缺的后续补充情况，中国电力设备企业海外占比提升幅度及相关政策、贸易环境变化的影响需密切关注。储能、超级电容等海外新业务的拓展进度、订单获取情况及增长规模有待观察。国内电网“十五五”投资规划落地节奏及思源电气国内业务增速表现也需持续关注。