华福电新新能源行业会议纪要：策略、AI电力基建及锂电进展

发布时间：2026-08-10 一、核心结论 1. 本次2026年8月10日的新能源与电力设备行业卖方会议核心结论分为三方面： （1）市场策略端，A股出现四连阳普涨反弹延续行情，美国就业数据不及预期推升北美降息预期，外部货币环境利好权益资产，行情结构较此前单一科技上涨更健康，资金呈逐步扩散态势（2）AI电力基础设施领域，英伟达加速量产并下场投资电力基建，打通资本开支闭环，Vera Rubin架构推动液冷、电源单机价值量提升超200%，飞龙、大元、旗宏等相关企业有望受益（3）锂电行业，碳酸锂触底企稳，2026年8月初价格为13万元/吨，当前反弹至14万元/吨以上，碳酸锂衍生物VC库存骤降导致供给紧张，价格有望突破25万元/吨；同时海外储能、国内新能源车需求处于持续改善通道二、重点公司与事件 1. AI电力基础设施领域相关公司 （1）英伟达：加速量产并下场投资电力基建，打通资本开支闭环，通过Vera Rubin架构推动液冷、电源产品的单机价值量提升超200%，是该领域的核心带动方（2）飞龙、大元、旗宏：作为直接受益于Vera Rubin架构升级的相关企业，在液冷、电源配套环节具备业务相关性，有望获得业绩增长机会 2. 锂电行业相关公司 （1）鹏欣资源：布局钪矿资源，在钪矿品类中具备资源优势，契合锂电及相关高端制造对特种矿产的需求 （2）中国稀土、中稀有色、中科磁业、西磁科技（北交所）、九菱科技（北交所）：布局磁体相关业务，在美国推动关键矿产与电池产业发展的政策下，磁体领域相关企业具备产业合作或产品出口机会 （3）永杉锂业、融捷股份、天齐锂业、赣锋锂业：为国内头部锂电企业，受益于碳酸锂触底企稳、海外储能与国内新能源车需求改善的行业趋势，业绩增长确定性较强 3. 新能源领域政策与资本投入事件 （1）美国联邦政府宣布向关键矿产和电池项目投资30亿美元，由国防部战略资本办公室具体落地：向西拉纳米技术公司提供14亿美元有条件贷款用于锂离子电池零部件生产，向日昇能源金属公司提供4亿美元有条件贷款用于钪矿开采，向尼伦磁铁公司提供1.5亿美元有条件贷款用于磁体开发，推动美国国内相关产业发展 三、后续关注 1. 美国货币政策走向：需持续跟踪北美降息预期的落地节奏，以及其对A股新能源与电力设备板块资金面的影响 2. AI电力基础设施领域产业进展：重点关注英伟达Vera Rubin架构的推广速度、液冷与电源产品的商业化落地情况，以及飞龙、大元、旗宏等相关企业的业务订单与业绩变化 3. 锂电行业价格与需求走势：需持续跟踪碳酸锂及VC的价格变动，以及海外储能、国内新能源车的需求改善数据，判断锂电企业的业绩修复节奏 4. 美国关键矿产与电池投资项目进展：重点关注西拉纳米技术、日昇能源金属、尼伦磁铁等获贷企业的项目落地情况，以及中国相关锂电、磁体企业对美国市场的布局机会