低估值物流龙头重点推荐

2026-08-12 未知机构晓燚

核心观点：
1. 全球航空货运需求引擎转变：AI半导体取代跨境电商，成为全球航空货运需求的首要引擎，推动国内出海产业迭代升级，空运货种结构提质。
2. 运力稀缺性强化：运力增量有限，稀缺属性强化，东航物流有望承接大国智造出口红利。
3. 估值优势：近期上涨后，对应2026年10倍PE，2027年8倍，继续重点推荐。
快递龙头分析：
1. 行业集中趋势：邮政业155规划强调综合治理内卷式竞争，未来份额进一步头部集中的概率较大，持续重点推荐。
2. 三重驱动逻辑：看好“客户扩产放量新客户拓展服务环节延伸”三重驱动，公司业务从原材料危化环节拓展至设备合同物流、废料处理逆向物流，掘金千亿半导体物流赛道。
关键数据：
- 2026年对应10倍PE，2027年8倍PE。
- 半导体物流赛道千亿规模。
研究结论：
1. 东航物流：受益于运力稀缺性和出口红利，估值具吸引力，继续重点推荐。
2. 快递龙头：行业集中趋势明确，三重驱动逻辑扎实，持续重点推荐。