中信建投机械海力士重启中国大连NAND工厂建设中国设备零部件出海走向现实

海力士并不是突然决定要在中国扩产，早在今年3月就已经决定了，而现在只是按照当初的决定开始实施而已，也就是说新闻标题给人的感觉，这是一个新增的利好，但实际上这是一个预期内的利好，或者说情绪上的利好，所以这里要小心早都知晓并埋伏的机构借利好冲高做T搞波段。而且要注意报道原文非常清楚：大连2号工厂“计划按与现有1号工厂相同的设备构成”。大连1号工厂是原英特尔资产，产线设备以美国应用材料（AMAT）、泛林（Lam Research）、KLA及日本TEL为主。“同款复制”意味着新产线的大多数主体设备订单仍会流向这些美日系厂商。所以大概率不用国内的半导体设备，但是，海力士的确有可能把国产设备作为备选，毕竟还是会担心美国的长臂管辖。最后，虽然此新闻对国产设备利好程度有限，但是国产零部件和材料环节的确已经有部分导入海力士国内大连工厂体系的厂商，毕竟之前展会上有官方的认证，那么这些厂商在海力士国内扩产中仍然是受益的，不过注意不要去做追高新闻利好，而是逢低调整分批关注来埋伏行业确定性的景气趋势与扩产催化，我们从上周一开始就在提示半导体零部件的超跌反弹了，经过这波30-50%的反弹后，而且神秘资金近期在中证1000和科创ETF中仍然是做T甚至连续流出的，后续硬科技的反弹预计不会像上周一样连涨四五天那么连贯流畅了，考虑到散户解套盘和机构以及神秘资金的抛压，至少要做好在震荡中反弹的准备了，那么调整时关注是要比追涨更有赔率的。海力士重启中国大连NAND工厂建设，中国设备零部件出海走向现实【中信建投机械】#事件：根据韩媒报道，在4年停滞后，SK海力士重启中国大连NAND闪存生产基地的二期工厂建设，预计扩产5万片/月，形成韩国高层堆叠、中国低层堆叠“双轨生产”。#我们的观点：1、海外客户的中国FAB将是中国半导体设备出海的第一站，随着全球景气复苏，多个fab预计将重启。近期海力士正接触多家国产设备厂商，部分已获相关订单。2、全球景气度加速，海外设备交期普遍拉长至1年以上，缺设备、缺零部件的情况下，中国设备【出海】已越来越近，从中国区fab走向海外区fab。重视本轮高景气带来的出海机遇，中国设备经历过十四五的磨练洗礼，很多环节具备很强的能力，中国制造业走向全球的故事将在十五五期间演绎。出海相关标的：1零部件环节部分公司 出海较为成熟，重点推荐：富创精密、茂莱光学、新莱应材等。2设备环节出海正在加速，重点推荐：屹唐股份、盛美上海、中微公司、华海清科、华峰测控等。