庄贤投资2026VIP年中私享会股票策略核心要点

发布时间：2026-08-11 一、核心要点 1. 庄贤投资概况：2016年12月成立，为中基协观察会员，2025年获3+3投顾资质；前身是杭州化工民企投资部，股票多头规模16.5亿、FOF规模6亿、量化衍生品规模7.5亿，投研围绕大周期、化工领域展开。 2. 团队与风控：团队含2位清华背景基金经理（分别具备经济金融、化工背景，有头部机构履历）、3名分析师及3名交易员；策略核心为顺周期、供需矛盾、价值配置；风控设置包括净值1.05以下仓位2-3层、个股亏损不超2%等。 3. 旗下产品业绩：瑞远（2023年8月成立）年化超30%，2025年收益超80%，最大回撤22.13%；瑞金2号（2018年成立）2025年收益超50%，2026年7月降仓至1层规避风险。 4. 配置方向与窗口期：下半年（不晚于11月）为关键矿产（含有色金属、化工上游）及能源再估值再定价领域配置窗口期；短期（8-9月）因高波动后遗症、市场承接力不足，策略为谨慎加仓，可参与金、铜等品种底部向上行情；中期（10-11月）将加大周期领域布局，预计2027年利率下行、美元指数走弱，周期板块或迎来行情；后续看好AI硬件高端材料（供需缺口大）、产能出海的先进制造业（化工、有色等，内外价差大）、小周期板块（如造船，大周期属性抗宏观影响）。 5. 仓位与容量：个股仓位分为5%、10%、15%、20%四档，单票上限25%；策略容量已提升至约50亿，持仓以100亿以上大市值标的为主，暂未遇容量问题；庄贤投资有自有资金员工跟投，投资者会后可联系客户经理或通过回放交流。 二、风险与关注 1. 需关注美元降息窗口（预计2026年底-2027年初）、原油对化工板块的扰动。三、后续关注点 1. 8-9月高波动后的市场承接力变化、关键矿产及能源板块的价格走势；2. 2026年底-2027年初美元降息节奏对周期板块的影响；3. AI硬件高端材料、产能出海的先进制造业的供需缺口变化。