北京禧悦私募2026年中私享会核心投资纪要

发布时间：2026-08-10 一、核心要点 1. 本次为北京禧悦私募针对VIP客户的2026年中私享会，推介两款产品：喜悦价值精选1号（袁好管理，2021年7月成立，累计收益255.13%，2025年收益198.63%）、喜悦稳健30号（吴磊管理，2025年2月成立，累计收益198.69%，2025年收益99.6%），均为旗下核心产品 2. 2026年A股上半年为先扬后抑、科技领涨的结构性行情，7月科创50、创业板指、通信板块分别回调15.2%、23.7%、35.5%，调整主因是交易拥挤、海外波动、杠杆了结、估值消化 3. 产品持仓特征：喜悦价值精选1号分散布局科技及防御板块，创业板+科创板占比超95%；喜悦稳健30号高度集中科技赛道，创业板+主板占比超83%，二者均配置AI转型标的，喜悦稳健30号杠杆维持130%-180%，属于激进型产品 4. 产品申赎与风控规则：喜悦价值精选1号每周二开放申赎，带员工跟投且盈亏与投资者一致；喜悦30有融资功能，无杠杆，持仓为4-5个科技标的；喜悦稳健30号有3个月软锁、每周二周三开放申赎，杠杆约130%最高不超150%，当前处于协会“三不得”状态，仅接受原有份额，不得新增资金 ，后续调仓及杠杆调整依据标的基本面变化 5. 下半年投资策略：核心关注业绩验证、美联储政策、地缘政治三大变量，核心配置科技成长（算力、通信、半导体），兼顾消费+新质生产力；喜悦价值精选1号走均衡路线，喜悦稳健30号保持集中策略，科技股为本轮牛市主线，后续科技机会不一定局限于硬件二、投资风控与机制 1. 投资风控不依赖股价波动择时，依托对上市公司基本面的跟踪调研、团队沟通；基金经理不受分析师意见影响，仅参考其提供的逻辑与数据 2. 吴磊2023年入行，此前任券商研究所工作，目前仅代管相关产品，不参与决策，无公司持股；公司股权稳定，喜悦稳健30号当前无吴磊路演计划，会后提供带AI字幕的视频回放三、风险与关注 1. 喜悦稳健30号7月回撤明显，且当前受协会“三不得”监管限制，仅接受原有份额，不得新增资金 2. 不预判科创板、创业板指数年内是否回前期高点，也不预判本轮科技主线牛市的时长 3. 投资者当日收益数据需次日通过托管方或排排网查询，仅可通过排排网、公司公众号交流，无大规模线上路演 四、后续关注事项 1. 后续重点跟踪标的基本面变化、三大核心变量（业绩验证、美联储政策、地缘政治）对A股走势的影响 2. 关注喜悦稳健30号的杠杆调整、调仓节奏及受监管政策的后续变化3. 关注吴磊管理产品的后续安排及相关投资策略的落地情况