2026.8.11汽车与机器人卖方会议纪要

发布时间：2026-08-11 一、核心投资判断 1. 汽车与机器人产业8月催化密集，人型机器人、液冷等子板块处于左侧布局窗口期，相关细分龙头具备业绩与估值提升空间 二、重点公司与行业事件 1. 人型机器人产业催化事件密集落地 （1）8月10日，宇树科技开启网下申购，明确人型机器人市场化落地进度（2）8月12日-14日，上海具身智能机器人产业大会召开，聚焦机器人核心技术与场景落地（3）8月19日-23日，2026世界机器人大会在北京举办，为年度级行业交流与成果展示平台（4）8月22日-26日，第二届世界人型机器人运动会举办，强化人型机器人产业化应用认知（5）比亚迪发布自研人型机器人，验证车企布局机器人赛道的决心与实力 2. 浙江荣泰人型机器人核心零部件业务进展亮眼（1）作为第二增长曲线，公司2024年启动人型机器人核心零部件布局（2）已获得北美大客户明确量产指引及订单，上海工厂完成初步量产爬坡（3）泰国一期700万根年丝杠产能预计2026年四季度或年底实现批量化供货（4）2026上半年精密结构件并表收入近1亿元，传统新能源汽车云母防护业务上半年营收8.98亿元、同比增57%，归母净利润1.5亿元、同比增22%，全球市占率居行业首位，在手定点项目生命周期预测金额约100亿元（5）港股上市进展顺利，2026年1月递表，预计9月获证监会批文，四季度争取完成发行，打通融资通道支撑产能扩张3. 液冷板块具备明确增长逻辑与龙头标的（1）长江汽车掘金个股系列专题聚焦液冷板块，指出9月谷歌将迎来液冷需求规模化起量拐点，8月中旬为左侧布局黄金窗口（2）电子水泵100%替代机械水泵的产业趋势已明确，飞龙股份为全球唯一量产大功率电子水泵企业，具备2年先发技术壁垒（3）800V架构下其水泵价值量有望提升20%以上，2027年全球水泵市场规模预计达150-200亿元，飞龙股份预计占60%份额，净利润接近30亿元，仅GPU液冷业务即可支撑千亿市值，叠加微泵第二成长曲线，为板块首选标的（4）液冷板块可关注英维克、金富科技、乔峰科技等相关标的4. 机器人细分领域核心标的明确（1）秦安股份、福莱新材、汉威科技、华培动力、明新旭腾布局电子皮肤产业链（2）福赛科技为机器人散热、T链散热第一股，近期从T与国内Tier1客户同时收到散热部件新料号，具备产业增长潜力5. 中国对日本稀土出口大幅下降，影响下游机器人、汽车产业链（1）2026年上半年中国对日本稀土出口量同比锐减一半（2）其中电动汽车电机关键金属镝和铽的出口量已归零，或影响相关下游产业的供应稳定性三、后续关注要点1. 人型机器人产业催化事件的落地效果，宇树科技上市后的市场表现，上海具身智能机器人产业大会 、世界机器人大会、世界人型机器人运动会的成果转化情况 2. 浙江荣泰人型机器人核心零部件产能释放进度、北美大客户订单的落地情况，港股发行的具体时间节点3. 液冷板块需求的起量情况，飞龙股份新一代产品的研发进展，其他液冷相关标的的业务增长情况4. 电子皮肤、机器人散热等细分产业链的技术突破与订单落地5. 中国对日本稀土出口受限对下游机器人、新能源汽车产业的影响程度，相关替代供应链的布局情况