7月28日汽车与机器人行业卖方会议纪要整理

发布时间：2026-07-28 一、核心结论 1. 汽车与机器人行业多条线近期有明确进展，技术筛选、产品发布、企业转型、智驾升级、赛道投资均有具体事项落地或推进。 2. 2只具备扩张底技术形态的标的入榜行业筛选榜单，比亚迪、美的、特斯拉等龙头均有相关动作，具身智能赛道投资也有落地。 二、重点公司与事件 1. VSignals技术形态榜单标的 （1） 榜单ID为3108，当前新增2只标的，证券代码603559.SH的中通国脉属于通信服务行业，当前股价7.85元，量比1.0056，股价较120日均线下跌22.01%，技术形态为扩张底。 （2） 证券代码603950.SH的长源东谷属于汽车零部件Ⅱ行业，当前股价64.88元，量比1.1156，股价较120日均线下跌18.33%，技术形态为扩张底。 2. 比亚迪人形机器人进展 （1） 比亚迪官方回应，人形机器人计划于八月在“迪空间”亮相发布，此前曾发布宣传海报预告“八月初，有个新朋友，想来认识你”。（2） 该事件关联机器人赛道产品落地，为行业内重要的人形机器人项目动态。 3. 美的集团转型成果与规划 （1） ToC业务方面，2021-2025年收入复合增速约7.5%，内销核心品类份额稳中有升、渠道效率大幅提升，高端品牌零售规模突破200亿，外销自主品牌占比达46%。 （2） ToB业务方面，收入占比近30%，五年复合增速约17%，楼宇科技、工业技术、机器人板块实现结构性突破且盈利持续改善。 （3） 后续规划重点布局暖通及海外自主品牌业务，预计未来业绩增长中枢约10%，现金分红比例提升至75%左右，短期内外销增速回暖、内销三季度有望转正，还布局医疗、储能等赛道。 4. 特斯拉FSD V14入华影响 （1） 行业分析指出，特斯拉FSD V14入华类比6年前特斯拉国产，将开启国产智驾的Grok时刻，目前本土数据闭环已满足合规要求，未来一个多月为入华密集观察窗口。 （2） FSD V14已实现从规则驱动到纯数据驱动的底层架构重构，北美Robotaxi业务稳步推进，国内小鹏已落地首款全自研量产Robotaxi。 （3） 受FSD入华催化，国产智驾升级提速，理想、小鹏、华为均已发布相关技术迭代及产品落地规划，线控底盘核心供应商伯特利、特斯拉全生态核心供应商拓普集团将率先受益。 5. 新泉与凯迪联合投资中科摩通 （1） 新泉于0403、凯迪于0727分别完成对中科摩通（常州）智能制造股份有限公司C轮和C+轮战略投资，共同聚焦具身智能赛道开展技术联合研发，依托全球化资源优势布局美国市场。 （2） 中科摩通早已成为T客户的重要设备供应商，本次产线设备领域的投资，本质上意味着双方在北美大客户的核心零部件取得积极进展，量产落地加速推进，后续新泉、凯迪及其他T1供应商均将加速与公司达成采购合作。 三、后续关注 1. 比亚迪八月人形机器人的正式发布情况及产品落地进展。 2. 美的集团海外自主品牌业务拓展及医疗、储能新赛道的布局进度。3. 特斯拉FSD V14入华的具体时间、国内市场应用落地及智驾产业链相关企业的订单变化。4. 新泉、凯迪与中科摩通的采购合作落地情况及后续在具身智能赛道的研发突破。5. VSignals技术形态榜单中2只标的的股价变动及技术形态的后续演变趋势。