核心观点与投资建议
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茶咖融合加速与竞争格局重塑
- 现制饮品市场增速放缓,茶饮品牌加速布局咖啡以寻找增长点。
- 现制茶饮与现磨咖啡在消费时段和场景上互补,核心能力可复用。
- 茶饮品牌通过现有门店布局咖啡,试错成本更低。
- 看好基本盘稳固、供应链与运营能力强、竞争壁垒高的公司,推荐:古茗、瑞幸咖啡、蜜雪集团,关注同店销售拐点。
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线下连锁业态通过品类拓展寻求增量
- 线下连锁企业通过品类拓展(如茶咖融合)寻求增量市场。
- 看好具备系统化组织能力的公司,推荐:百胜中国、鸣鸣很忙、锅圈。
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行业趋势与市场空间
- 茶咖融合加速,共同做大现制饮品市场规模。
- 现制茶饮市场增速放缓,现磨咖啡仍有“后半场红利期”。