储能板块今日表现较强,报告重申底部价值判断,坚定看多后续机会。行业层面,国内大储和FCC禁令的担忧已充分消化,当前主流标的估值处于底部区间(今年PE 15-19倍,明年10-14倍),历史上该估值位置均为买点。下半年海外大储需求指引、AIDC进展、海外政策及电价等有望催化行情。
筛选4支重点标的更新如下:中长期竞争优势确定的弹性大票。市值向下看,对应明年非美非AI利润配上底部估值(130-140亿*15X,约2000亿);向上可展望美国利润加回+估值修复至20x+AIDC期权价值,赔率可观。
基本面上看,海外储能需求增速积极。