【长江电新】锦浪科技逻辑重申：户储需求无虞，公司趋势良好，继续重点推荐<

【长江电新】锦浪科技逻辑重申：户储需求无虞，公司趋势良好，继续重点推荐1、户储行业层面，考虑航运及周转，目前欧洲户储逆变器渠道库存处于正常水平，结合季节性淡因素考虑，实际需求优于往年同期。各家企业逆变器价格近期保持稳定即为需求良好的佐证，后续需求增长趋势明确，我们保持对2023年欧储需求翻倍以上判断。2、公司层面，量上看，目前一季度订单已经排满，可见度已到二季度，预计一季度出货同环比趋势保持良好。盈利水平上看，得益于公司规模扩张，费用及成本端有一定摊薄，同时产品持续向大功率迭代，预计单台盈利能力亦有所提升。从目前经营趋势上推断，22Q4公司业绩环比保持良好增长，23年业绩有望实现翻倍。3、我们预计2022-2023年公司实现利润11.4、24.1亿元，对应PE为57、27倍，投资性价比突出，继续重点推荐。