【zx新材料】海川智能观点更新公司拟通过大庆溢泰切入磷化铟衬底,本月有望实现控股、年内实现全资注入。海川实控人从事磷化铟外延多年,对接产业资源打通下游客户。溢泰是国内砷化镓龙头企业,具备磷化铟生产工艺技术基础、熟练人工生产knowhow,且有厂房、洁净室、自产长晶炉及现有后道设备等完整扩产基础,当前小批量3英寸良率仅次于axt。公司有望依托溢泰较好的基础快速扩充产能。从扩产节奏上,得益于上述基础,公司有望在今年底实现25万片产能,明年底进一步提升至75万片以上。后续涨价有望参考通美保持约15%的折价。与此同时,公司当前单片成本远低于同行,价格上涨与规模降本共振,利润弹性非常大。当前公司已有单月