宇通客车26Q2业绩符合预期 出海新能源高增

宇通客车26Q2实现营收108.09亿元，同比+11.3%，归母净利12.08亿元，同比+2.35%，扣非归母净利11.88亿元，同比+30.87%。销量12448辆，同比+1%，其中内销0.83万辆，同比-1%，出口0.42万辆，同比+6%，出口新能源0.12万辆，同比+55%，出口新能源占比总销量9.9%，同比+3.5pct。海外收入占比超三成，Q2出口新能源表现突出。

宇通客车26Q2出口新能源客车0.12万辆，同比+55%，占比总销量9.9%，同比+3.5pct。显示新能源客车出口市场增长强劲，海外市场对宇通客车新能源产品需求旺盛，未来可能持续受益于全球新能源商用车渗透率提升。

报告重点分析了宇通客车26Q2业绩表现，特别是出口业务增长情况，尤其是新能源客车出口的强劲表现。同时关注了公司整体营收、利润变化，以及海外市场收入占比和新能源产品销量占比的提升。

宇通客车26Q2数据显示，新能源客车出口市场呈现高增长态势，出口新能源客车销量同比大幅增长55%，占比持续提升。反映全球新能源商用车市场加速发展，出口市场成为重要增长点。

报告未明确提及具体风险，但新能源客车出口业务受国际政治经济环境、海外补贴政策变化等因素影响较大，可能存在不确定性。同时，商用车行业竞争激烈，技术迭代快，也存在一定市场风险。