- 主业PE与安全边际:公司2027年主业PE仅为10倍,账面现金480亿,作为全球船舶发动机龙头企业,订单排产至2030年,预计未来年化利润增长40%以上,提供深厚安全边际。
- 燃机景气与扩产:燃机市场持续高景气,近期三巨头Q2财报显示订单、收入、盈利、产能、指引“五向齐升”,验证全球高景气周期。公司中小型燃气轮机实力强劲,订单饱满,积极扩产,扩产计划有望上修。
- 重点关注事项:
- 中船柴油机少数股权注入进展;
- 燃机机头主体龙江广瀚注入10月将重新评估;
- 燃机订单有望突破更多区域和行业;
- 10月IMO将重新评估净零框架,若顺利通过或带来催化。