招商机械继续强call船机龙头中国动力受油运驱动船

受油运驱动船市回暖+GEV燃机缸体部件供应+船改燃催化！今日截至14:10，公司已上涨6.3%，持续突破阶段新高！ 我们在去年12月初强调了船市买点，彼时，#船舶最好的买点特征，就是A.运费创新高； B.船价、或者订单量，总有一个开始底部回暖，另一个明显变好。 #运费侧：BDTI居于高位，且受益于委内瑞拉、伊朗 【招商机械·继续强call船机龙头，中国动力！】 受油运驱动船市回暖+GEV燃机缸体部件供应+船改燃催化！今日截至14:10，公司已上涨6.3%，持续突破阶段新 A.运费创新高；B.船价、或者订单量，总有一个开始底部回暖，另一个明显变好。 #运费侧：BDTI居于高位，且受益于委内瑞拉、伊朗动荡影响，影子船队加速拆解；而BDI去年创下两年新高，并将持续发酵”西芒杜铁矿拉长运距“的逻辑。 #订单测：新船订单量，尤其是VLCC在近两月来加速放量。 #船价侧：Clarkson新船价格指数从12月以来缓慢复苏，则为船舶逻辑添上最后一环。 至此，我们认为，由于干散+油船单吨造价较低造成的船价结构性超跌，影响已经结束。 船价有望在新船订单量的持续催化下，继续上行。 中国动力的核心推荐逻辑：1）# 发动机是造船核心零部件，且充分受益于造船价格上涨，有随同涨价趋势。 2）航运业碳减排对发动机提出了更高的要求，包括双燃料主机对传统主机的替代，#所以船用发动机有结构化增量。 3）#存在中船柴油机少数股权回购+WINGD并购预期。 4）#存在燃机资产重整+船改燃催化，且面向GEV的燃机缸体部件供应提供想象空间。 ☎我们从2021年追踪船舶行业，已有深入复盘+研究。