鸿路钢构:量价齐升、格局优化、买在长期趋势的起点
核心观点
公司收入80%来自工厂建设,今年以来造船厂、数据中心、半导体等高端制造需求爆发,部分存储项目单价较传统项目高出数百元/吨,鸿路凭借领先承接能力受益。储能、锂电需求持续强劲,头部大厂主动寻求长期合作,当前订单饱和。
政策驱动份额提升
- 增值税新规:今年提高生产+施工一体分包商的增值税率,鸿路作为纯制造企业税率不变,成本优势边际显著增强,已有中字头总包方直接与公司合作。
- 社保政策收紧:小企业用工成本进一步提升,鸿路作为大企业用工优势明显。
研究结论
公司有望迎来持续量价齐升,迎来长期趋势起点,现价强call。