广发建筑 耿鹏智团队 周观点 电力建设 民爆 十五五 规划出台 重视电力 出海 民爆等方向低位

太阳观点更新&重点标的： 1、基建内需方向：关注下游电力、出海等景气度较高的低位标的 1）关注#中国电建/中国能建/华电科工/宏盛华源，《查找图书新型电力建设系统“十五五”规划》出台，“十五五”期间，我国常规水电/核电/抽水蓄能/新型储能装机需新增0.3/0.5/0.9/1.6亿千瓦。 2）关注#中国化学/中国建筑国际/中材国际/北方国际/中钢国际，26H1，八大建筑央企新签总体承压，多家海外新签延续高增。8大建筑央企除中国化学Q2预期个位数增长外，其余业绩下滑幅度均在Q1基础上不同程度加大。 2、洁净室： 存储价格延续上涨，继续独家强推：#柏诚股份/两存高弹性/订单翻倍业绩稳步兑现，国内龙一#深桑达A（PB分位低位、云+洁净室龙一/26年业绩拐点，当前超跌）；海外重点推荐#亚翔集成 （业绩确定性强+超跌 看460e），推荐#圣晖集成 （新区域市场突破）；关注#国投中鲁 （注入中国电子院已通过上交所审核）。电子特气板块关注#中船特气/华特气体/金宏气体等。 3、能化及矿服：看好煤化工/民爆/工业模块等方向 1）推荐#易普力（5月起加速、新疆煤炭去库有望进入补库）。民爆“十五五”规划继续推动行业整合，头部企业重组具备想象空间。 2）强推#利柏特/博迈科中广核发布招标资质预审核❗️
AU项目核岛SC模块施工工程（广东太平岭二期模块化招标启动），核电模块化建设持续加速。 3）推荐#中石化炼化工程/中国化学/东华科技/三维化学。煤化工项目持续推进，多个大型煤化工及绿氢项目进入设备安装、核心装置开工和投产调试阶段。