天风汽车 AI重回训练 从谷歌讲起-0809

本周AI圈最大的新闻无疑是Jeff携一批元老从谷歌离职自己创业，目标也是RSI。 为什么离职？我们认为根源还是算力。目前各家前沿AI Lab都在探索RSI，以实现AI模型的自动化迭代，对应消耗大量算力。但谷歌很明显将更多算力预算给到了GCP，甚至将接下来20%的TPU出货卖给A社。直接结果就是Gemini掉队。 但其他AI Lab在加速，O社正在推进的新一轮大型预训练模型Doug，参数规模再创新高；国内本周DeepSeek涨价，我们认为也是因为V4 Flash的爆火占用了太多算力。需要靠涨价压制推理需求，将更多算力给到训练端。 按梁文锋说法，不考虑任何研究试错，训练激活参数800B（总参数预计约20T）的模型需要5w张GB300。#考虑未来模型的参数膨胀，训练集群可能达到数十万张。如此规模的多卡互联，需要最优的硬件配置以保证训练效率。 继续看好AI硬件升级链，特别是性能最强的NV Rubin链： PCB✔升级：二代布、四代铜：国际复材、铜冠铜箔。铜粉、药水：江南新材、天承科技。 ✔电源大陆企业大幅提升，麦格米特。 电容用量&ASP持续通胀：电容-三环、江海、顺络，BBU蔚蓝锂芯。 本周重点在0-1变化的江南新材+滞涨的电源及周边板块。 欢迎交流：孙潇雅/董振