2026.8.10汽车与机器人卖方会议纪要整理

发布时间：2026-08-10 一、核心结论 1. 机器人产业领域需重视国产本体价值重估与产业链机会，宇树科技处于上市筹备阶段，为该领域核心关注标的。2. 军工产业领域坚定看好低位军贸核心标的，军贸主机厂PB、PS估值指标适用性优于PE估值，当前相关标的估值处于历史低位。二、重点行业与公司事件 1. 机器人产业相关内容 （1）“机器人产业洞见”系列电话会聚焦国产机器人本体投资机会，明确提及宇树科技上市在即，该主体为国产机器人本体价值重估的核心关键主体，将带动国产机器人产业链投资热度提升。 2. 军工产业相关内容 （1）本次会议为长江军工“激浊扬清 周观军工第181期”，围绕军贸及相关赛道投资逻辑展开，提出军贸主机厂PB、PS估值适用性优于PE估值，明确给出中航西飞、中航沈飞、航发动力、洪都航空等核心标的。 （2）供给端现状：我国军品已实现高端自主化突破，歼-35、运-20、歼-10CE等自主机型具备较强国际出口竞争力，军贸订单已进入集中落地阶段，为行业增长的核心驱动因素。 （3）产业链关注方向：建议重点关注军贸主机厂，以及雷达、反无方向的细分领域；同时梳理了中航西飞、万泽股份的业务布局与投资逻辑，指出红外成像赛道国内企业竞争优势显著，军工、工业检测、智能汽车等领域需求将支撑该行业持续稳定增长。三、后续关注要点 1. 机器人产业需持续关注宇树科技上市进展，以及其上市后对国产机器人本体产业链价值重估的实际带动效应，跟踪产业链上下游企业的订单与业绩变化。 2. 军工产业需持续跟踪军贸订单落地进度，验证自主机型出口竞争力的实际转化，同时关注军贸主机厂、雷达及反无细分领域订单与业绩增长情况，以及红外成像赛道在军工、工业检测、智能汽车等领域的需求释放节奏。