核心观点与关键数据
- 业绩表现:盛美2026H1实现营收37亿元,同比增长14%;归母净利润9.89亿元,同比增长42%;毛利率接近47%,净利率26.59%。
- 订单增长:2026H1订单增速达105%,公司小幅上修全年收入指引。
- Q2业绩修复:Q2净利率显著环比修复,经营性净现金流因销售回款及订单预收款同比转正并大幅增加。
- Q2具体数据:Q2收入22.4亿元,同比增长14.4%,环比增长51.8%;扣非净利润4.65亿元,同比增长9%,环比增长【原文缺失具体数据】。
- 零部件交货周期:公司提到部分机械件/机械手等零组件交货周期超过4个月,已认证中国厂商,但仍预期2026全年出货强劲。
研究结论
- 公司经营性净现金流大幅改善,Q2业绩环比修复。
- 订单高速增长,小幅上修全年收入指引,展现强劲的市场需求。
- 零部件交货周期延长但已认证中国厂商,全年出货预期强劲,看好解除中报压制后的板块级反弹和零部件景气度提升带来的业绩增长。