公司2026年上半年业绩表现强劲,主营业务收入同比增长近60%,净利润同比增长近210%,毛利率同比提升0.88个百分点。业务结构持续优化,向高毛利的工业及新能源、汽车、AI业务倾斜,通讯电子业务占比下滑。代理线方面,被动元器件占总营收30%,主动元器件占70%,其中村田(占收入22%)主做高容、超高容MLCC,上半年业绩增长完全来自出货量提升。目前村田仅对电感于2026年7月1日起涨价约50%,MLCC预计2026年四季度可能跟进涨价。下游AI、汽车及工业新能源需求旺盛,高容MLCC供给长期紧平衡,新业务STMCU、安森美碳化硅增量显著。公司采取惜售策略并拟调整长协机制,预计2026年全年业绩不低于210%,整体毛利率持续提升。