【申万宏源通信】周观点更新(20260809)本周产业消息较多:光模块FCC及反制;AAOI扩产超预期;NV官宣CPO步入量产等,市场经历恐慌和重定价等过程。后续进入中报窗口,分化或将加剧,关注三大能力:订单能见度、物料锁定能力、份额趋势。三个看好方向:1)高斜率高确定性的国产算力超节点;2)有业绩安全边际高的海外算力;3)高ROE/低PE的亿联、端侧AI等品种#近期材料欢迎联系:海外CSPCapex拆解、超节点材料、光纤MPO等数据库#近期FCC/AAOI扩产等消息影响,实际中国外交部和商务部的应对很快(2021年至今反制越来越快,从几个月到1天)。外交部发言人警告,商务部依据《反外国制裁法