核心观点
京泉华是A股稀缺的磁性+电源一体化龙头,同时卡位AI算力SST固态变压器(Rubin升级链)和SOFC(算力瓶颈BE链)双赛道,兼具短期业绩爆发和中长期增长潜力。短期BE订单逐月放量支撑业绩爆发,中长期SST预计2027年进入量产周期,兑现第二增长曲线。2026年半年报预告验证高增,当前估值低位,兼具业绩胜率与估值赔率。
双AI电力新技术赛道卡位
京泉华在双AI电力新技术赛道中占据关键位置,逻辑共振:
1. AI算力Rubin升级链
京泉华是SST固态变压器核心MFT中频变压器的龙头企业,产业预计2027年进入量产周期。行业端,英伟达80%的AI服务器将采用Rubin架构,推动SST市场需求增长。