马斯克表示SpaceX将发射太阳能人工智能卫星,并计划在三年左右时间内将太阳能产能提升至100GW。通信卫星正从1到100发展,太空算力的时间表已明确,几年后将实现0的突破。从通信卫星到算力卫星,继续演绎通胀逻辑。此前设备业绩被认为缺乏弹性和持续性,但3年100GW产能相较于每年10GW需求,意味着3-4倍弹性,且光伏设备业绩可计算,估值有锚。100GW并非天花板,月球基地和殖民火星的能源需求是核心支撑。短期围绕审厂,可能有多轮交易;全年则围绕SpaceX IPO、星舰发射及回收。最看好设备环节,业绩率先见底,SpaceX链上最兑现订单,主线是HJT路线定型的迈为股份。重点推荐价值量高和格局好的环节:硅片、电池、组件设备均有布局的奥特维;价值量最大的硅片、电池设备,重点推荐连城数控、拉普拉斯、捷佳伟创;辅材看好美国本土技术、专利、渠道提前布局的海优新材、聚和材料、帝科股份。