本周市场出现底部反弹，反弹力度超出预期。主要中期结构性变化包括：科技指数绑定期逐步解除、AI 事件逐渐发酵、创药政策利好兑现。
科技方面，本周科技指数完成出行，AI 应用和新能源汽车方向表现较好，光模块方向承压。AI 价格框架已上焦切到便利，3D 趋势正在展开传导。
创药方面，本周是今年罕见的利好，创药见兑现无回落模式，极有可能成为下一主线。
全球宏观和跨市方面，韩国市场因西方立场指引下跌，但摩根大通逆势上到超配。美国市场因产业AI事件担忧减缓，非美市场因数据爆冷大幅不及预期，整体压制风险资产。油价和机方面，特朗普的判决接近放，美俄和解可能性增加，油价回落，战争可能走向缓和。
政策方面，国内趋势从会议项显区边讲六网的建，而不是市期的消。政策托底向催化，可能以后更多要注端的政策，趋势将会从脱线转发。
本周主要信的验证包括：电力方向，电力行情是会讲号实号续验证说电电具有持性的，跟续这个723不同；前期超还VV的些价，包括封方向，其中向这涨线测转线MMOCC些是通了。
下周需要验证的信包括：光模块能否在利空下直接或者整光模方向，其主要估值光模的一度；新能否持，因本周新是表现最好的非科技方向；科技能否度始回落，这个拥挤开。
策略度思考方面，目前市场一定是恐慌出星到了一个修复磨底的段，从六月底始到已一多月的，所以目前是一比确定的底部域。反弹的度后察成交的恢复情，目前然成交持在虽额维2万到亿2.5万，那后能否持的突破亿这个区间续续这个2.5万，我可能亿们认为是一重要信。人工智能方向，人工智能方向可能要注关AI的一切。趋势个换。新，新我下可能重要注。创药创药们认为当点关。多模方向，下的依然是于望，不看空不做对场讨论较块们认为当节点处观状态这个多。近代外部的一明确，然后于要推荐的一方向上的定量的打分，是我最新的一方向个对这个个这个们个。排名靠前的是新，然后创药AI的自主可控，主要是半体硬件些，然后再有是港股，三是国产导。
对华贸易争端方面，从2018年以，其于中或者是非美的家科技品施限制的次是逐在提升。经历三段经历个阶：18年到20年，段核心是在出口管制的一段；2021年到2022年，前后其是于美的市准入的段；从2025年年底以至今的，种主要是存在一些管手段的一些，化。涉及到的表，比如像人机路由器和一些逆器，以及包括机器人等等些相品都入了说这个无变这关类纳这一限制。次端生之后，它一般呈出三步的演路：第一就是短期的一集中放。个风险个释；第二就是中期的方博弈震磨底。个双荡；第三就是在相比中一，就是月之后始重回基本面定价的一步。个对较长点数开这个这样个骤。
