策略-周日论策20260809 原文

2026年08月10日00:49 言人发00:00好的，各位，各位机构投者晚上好，我是招商策略系手李浩洋。领导资联 言人发00:05 今天依然是星期日的晚上七，大家一下我最新的策略。点给汇报们观点 言人发00:10我本期的目是市反之后后市怎我看。们题场弹 言人发00:15 在回答之前，我首先把本周的市像做一的刻。这个问题们场画个简单画 言人发00:20我本周市的确了底部震反，反整体的度大概是超于提的，是超很多人的想象们认为场实现荡弹弹强这个过。 言人发00:30其也比跟我八月的是比一致的。实这个较们阅读观点较 言人发00:35我们0.81元的的是匹吉泰震突破攻。观点讲来荡进 言人发00:39然后我本周市就有几值得察的中期的构性化，然更多的是偏向正向的指们认为场个观结变当这个对数来说第一是科技指的捆，正在逐步的果。个对数绑结 言人发00:53 因我之前，科技方向其跟万德益的相度系是非常高的。为们讲过实权关数 言人发00:59 在中期的候，我一，科技在会时们写过个观点2024年9月份以，跟万德益的相的技基本上可以来权关术到达0.9以上，呈出科技指上，科技跌指下跌的一走。现涨则数涨则数个势 言人发01:12但是本周正在逐步的是吧？减 言人发01:14比如以周一例，科说为创50下跌50%，但是全市有四千多支股票上。场涨 言人发01:20然后第二就是于个关AI的事。叙 言人发01:22AI的事本周正在稍前焦切到炎症。叙从虑换变现 言人发01:26 主要是每股AI用的相公司可以通相的收入增速可以该应关过关证伪AIB的疑。环质 言人发01:35然后第三就是新，新本周是今年罕的利好，不回落的模式。个创药创药见兑现无 言人发01:40 因我之前在为们6月7月份很多次，目前市很多方向呈出利好的走，如果超期，第讲过场现兑现势业绩预二天立刻。会兑现 言人发01:51 但是本周的新要走跟之前是不同的，是我本周可能影比大的三中期方向的构性的创势这个们认为响较个结化。变 言人发02:00然后就是月度摸底框架的确立。 我大行情束之后，市的摸底至少需要一月到月。们认为结场个两个 言人发02:07 那如果以六月底或者七月初的高始回的，目前已了五多周的，是接近六点为开调节点经经历个时间应该个周。 言人发02:16 是我在之前提出的一框架。这个们这个个 言人发02:19所以我本周四们认为00的度是超了期。强过预 言人发02:22但是后于法人的持性，我相而言偏保守。续对续们对 言人发02:27 就是我目前市反，但是并不市可能超期的反。们认为场会弹认为场会预强势弹 言人发02:33 而成交量的确在本周也始出了一些有的化。开现现变 言人发02:37 比如第十交易日成交已突破了说连续个经2万。亿 言人发02:41 所以目前的量能中然相比之前书虽从3万降到亿2万到亿2.5万的新的均衡，但是我更亿区间们认为这个多的是量化的缺席成交的一影。对额个响 言人发02:54因我之前降的缺席可能逐步的市的成交中逐步为们讲过会让场枢从3万已下降到2万。亿 言人发03:01 那目前已持的持在来说经续维2万到亿2.25万中。亿间 言人发03:05所以我只量的成交相安全，是可以支短的。们会为这个级额撑线轮动 言人发03:10 但是如果想要全面上，可能需要量能一步的突破。涨这个还进 言人发03:16 然后目前的特征是准的罐厂不坏事，就整体的金我有离，通成交是可以看到，但是在标资们认为没场过额不的切方向，而且本周的反有特，就跌的越深越久的方向性相大的。断换弹个点弹对较 言人发03:31 然后是本周期指的一些表，我就不述了。这个宽数现们赘 言人发03:36 然后我想几，就是全球宏和跨市的一些。们讲个问题观场动态 言人发03:43一就是，本周整体的路是波比大的，基本上一天暴一天暴跌。个韩国韩国径动较涨 言人发03:51 但是本周的触因素更多的是西的立冠指引，包括斯克，有英睿抓硅三种利空发陕马厅长还这个达饼将这叠加。 言人发04:01 但是摩根代利其逆股的上到了超配，而且有上的空。时实时将韩评级调认为还涨间 言人发04:07所以我本周的下跌依然是杠杆金出清，是跟之前有的。认为韩国资驱动这个没区别 言人发04:14 因我之前几周，其外喜定量化的去去杠杆到了什么程度。为们讲过资欢讲韩国 言人发04:18 在三周前去杠杆到了讲75%，然后之前周前的是去杠杆接近尾，而且我可以看到官方的一些两讲声们韩国政策也在逐步的出，比如杠杆来说ETF一些官意味件事面刑事指控，所以我市出行员会这临们认为韩国场依然是接近尾。声 言人发04:40 不去咬的又是美，美市有几端，主要是为国国场个产业AI件。软变现 言人发04:47 其之前市是一步解。实对场担忧进缓 言人发04:52 因之前在七月份市为场担忧AI能持能利。产业够续够实现润闭缓 言人发04:58 但在看，至少二季度的，我短期是可以正市之前的占有的，主要自于件现来说财报们认为内规场这个来软用面的正面回。应层 言人发05:09然后此外就是非，非主要是非据爆冷大幅不及市的期，所以我事件整体农农这个这个农数场预们认为这个可能制加息期，全球的依然是封片的一提振。会压预这个对风险资产个 言人发05:25 然后就是油价地址，然后第三是油价和机方面。个缘 言人发05:28 我之前，特朗普的判是比，就是去年以你按照插口做一判，生物力接这个们讲过对预较简单从来来个预学近100%。 言人发05:37 所以目前看我的之前的判是比正确的，接近成。们预较达协议 言人发05:41 并且特朗普已官方表述，某种程度上已接近放，所以我每一突烈度逐步下降，而经经这个开们认为冲应该且根据我自己构建的特朗普力指相于七月底，目前的力是著的抖弱的，意味美之全们团队压数压显着谊间面的可能性是幅的降低的，所以我油价回落，美一和解，而我在战争们认为会会们认为11月份中你之医给前，是中美和美意之逐步的走向化合，是我整体的一派。应该说间应该会这个们个预 言人发06:15 然后的政策，其政策七月底的政治局有一非常明的表述，就那一里的是国内趋势实趋势从会议项显区边讲六网的建，而不是市期的消。张设场预费 言人发06:26 所以我政策托底向催化，可能以后更多要注端的政策。们认为趋势将会从转产业关产业 言人发06:34所以政策工具我以后的定底逐步向促展。们认为调应该会从脱线转发 言人发06:39 我可以看到本周的确有一些催化政策，包括新型力系的物划研，包括光伏反地震管的推们说电统实规发监以及新被央信心三就是机器人人工智能新。进创药视讲样创药 言人发06:54 我具体在，我具体再几本周的一主的演。们讲们讲个个线进 言人发07:01 本周的科技完成了出行，并且在周五是以四收味，连阳这个势标个势 言人发07:14 本周最的长两个边AI用和新，然后光模范方向相是本周承的。应创药对压 言人发07:22 然后除了些偏向科技的方向之外，有色我在美意突管和加入美元下是有机的，本周表这类们认为冲叠会现也相好。对较 言人发07:33 然后底的化在科技方向，主要是层趋势变AI的价框架已上焦切到便利。竞经从线虑换这个验证 言人发07:41可能是我下半年展这个们开AI研究的一核心的判的一框架。个断个 言人发07:47 然后第一部分我一下月底月度磨底框架的一化。们说这个个变 言人发07:53 我月度模底框架就是确并且深化的，是我在三周前提出的一框架，我多度得到们认为诊这个们个们为个维了确。认 言人发08:03 然后第一就是科技出清，其本的科技是在六月份科技方向定向加杠杆，然后七月份科技方向定个实轮对对向去杠杆。 言人发08:10 我整体判是科技初期最的段已去了。们预强阶经过 言人发08:16 但是不得不承构是比差的，构优化是有完成的。认筹码结还较筹码结没 言人发08:22其中看一些各票，包括一些板，的确高整体回撤，然反之后，依然是比起高有比大这个块从点虽经弹点较的差距。 言人发08:32 然后就是成交中，成交中已定在枢枢经稳2万万到亿2.5万。亿 言人发08:37 因之前最低曾跌破为经过2万，而且十交易日突破亿连续个2万，所以量能整体持在一相的亿维个对乐观。区间 言人发08:45 然后第三就是不坏事，更多的是金的，而不是金的退。换场资轮动资场 言人发08:52 主要是周一科的下跌和创4000只股上，明科技的房价正在自然解。个涨说绑 言人发08:59于指是比好的。这个对数来说较 言人发09:01因今年的为从Q2，尤其是六月份以有非常多的作者，但有科技方向跟植物的定是比大的那目前来绑较来说至少正在逐步的解，是一好的化。绑这个变 言人发09:13然后本周我们认为AI蓄的切，稍前焦向。势换将会从虑转这个变现验证 言人发09:20 是我下半年人工智能科技方向的投可能有比的期。这个们认为对资较强长 言人发09:27因七月全球科技是普，其中一重要的原因就是事上主要的是还为杀个叙讲AIB的，被主要体环逻辑认为现在上游硬件方向了大部分，中游是盈平衡，但是下游是被吸了。赚钱亏 言人发09:41 但是本周美股的AI用公司用应30%的收入增速，有上全年指引，出了一正面的回复。还调业绩给个 言人发09:50 我不是利空被澄清后的被修复，而是利好被后的主重新定一下。们认为这个动证实动 言人发09:57 其看美股相用的都是也可以明我的判。实关应该应证们这个断 言人发10:02 所以的切，我对趋势换们认为3D正在展。传导开 言人发10:06 第一集就是周之前美股科技大厂的两发Q2的。财报 言人发10:11月收入在加速，已生。这个经发 言人发10:14 然后第二是个AI件可以可以，是已生的。软办变现这个经发 言人发10:18然后第三就是后的持的。题续续验证 言人发10:21 然后再就是光模的情。这个块况 言人发10:24 光模是本周遇到海外利空影比大的，主要是块响较FCC的禁令，有用光四重打，就还这个应线强调个双击是于我周中一，然期中期影可能是有限，但是短期更多的偏向情面的。对们写过个观点虽长长响内绪层 言人发10:43 影市更多的是在交易情，所以短期波加大。这个响场绪内动将会 言人发10:49 端，端更多的是受海外各股的相的影，也是于星期五下跌的一解。这个产业产业关响这个对个读 言人发10:59 所以于整体激光模方向，我是不看空，不做多的催化。对块这个们 言人发11:04 因我短期受外部影是比大的机构与方向可能要承一高波。为认为内响较对来说参这个担个动 言人发11:12 然后再就是新，新目前是三重共振，而且了利好，有回落。创药创药这个实现兑现没 言人发11:20是本周最值得注的一非科技方向。这个关个 言人发11:24 其中主要包括政策，有市的正反，是三重因素。趋势兑现还场馈这个 言人发11:29 我新极有可能成下一主。们认为创药为个线 言人发11:32 而且我之前一，就是如果在科技方向出反的候，如果新有回落，可能新们讲过个观点现弹时创药没创药将成科技之外另一主。会为条线 言人发11:42 反如果另外一走，科技反之后，新始回落，那可能就要个势弹创药开这个对创药续个问号。 言人发11:55 找第五部分我一下信的一判。们讲这个号个断 言人发12:01 就是我之前每周一些信，本周其有一些信是可以持的，比如力方向，力行情是们会讲号实号续验证说电电具有持性的，跟续这个723不同，因出利好之后立刻次日跌停，然后为当时现AI的主性，我应动们认为相而言偏向正向，然后再有新的利好不回落。对创药 言人发12:22 有就是前期超还VV的些价，包括封方向，其中向这涨线测转线MMOCC些我是通了。这们认为过 言人发12:32然后下周需要哪些的信呢？验证号 言人发12:35 第一