计算机行业周报20260809：大模型进入量价齐升的商业化黄金期

根据本周观点，国内大模型正进入量价齐升的商业化黄金期。DeepSeek上调API价格，标志着商业化进入新阶段；K3 License推出分成模式，带动国内开源模型全面开启TaaS商业模式。在分成模式下，算力租赁厂商投资回收期缩短至2年，Token服务收入可达传统算力租赁的5-10倍，毛利率和净利率显著提升。

人工智能行业发展趋势显示，通用大模型正加速商业化。DeepSeek和K3 License的推出是重要标志，推动开源模型通过TaaS模式变现。算力租赁厂商通过Token服务实现高收入和利润，行业竞争格局将发生变化。政策层面，八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，推动大模型在制造业深度应用，显示政策支持力度加大。

本报告重点分析了国内大模型商业化进程和开源模型TaaS商业模式。报告指出，DeepSeek上调API价格是商业化新阶段的标志，K3 License推出开创分成模式，带动开源模型全面开启TaaS商业模式。此外，报告还分析了算力租赁厂商在分成模式下的投资回报提升，以及相关产业链公司的投资机会。

本周计算机板块市场表现强劲，沪深300指数上涨2.32%，中小板指数上涨5.26%，创业板指数上涨6.55%，计算机板块上涨7.03%。市场对大模型商业化进程和开源模型TaaS模式表现积极，反映投资者对人工智能行业未来发展的乐观预期。板块内相关公司受到市场关注，但需关注行业竞争和政策变化带来的影响。

本报告提示的风险包括人工智能政策不及预期和行业竞争加剧。政策方面，人工智能发展涉及数据安全、伦理规范等多方面，政策调整可能影响行业发展速度和方向。行业竞争方面，随着商业化进程加速，大模型领域参与者增多，技术迭代加快，可能导致竞争加剧，影响企业盈利能力和市场份额。