计算机行业周报：大模型技术进入密集迭代期，AI应用规模商业化落地置信度增强

►四、投资建议受益标的:大模型：科大讯飞、昆仑万维等AI编程应用：卓易信息、鼎捷软件、汉得信息等AI办公应用：金山办公、福昕软件、合合信息等AI多模态:万兴科技、虹软科技、美图公司等AI教育应用：佳发教育、竞业达等AI医疗应用：卫宁健康、嘉和美康、润达医疗等风险提示市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。盈利预测与估值资料来源：Wind、华西证券研究所注：朗新集团（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2 正文目录1.海内外大模型进入更新迭代密集共振期.............................................................................................................................................42.海内外AI基础模型持续推进，AI应用规模商业化落地预期强化.............................................................................................52.1.海外大模型持续迭代............................................................................................................................................................................52.2.国内大模型保持追赶态势：Kimi K2正式推出............................................................................................................................82.3世界人工智能大会举办在即.............................................................................................................................................................103.本周行情回顾.......................................................................................................................................................................................113.1.行业周涨跌及成交情况....................................................................................................................................................................113.2.个股周涨跌、成交及换手情况.......................................................................................................................................................133.3.核心推荐标的行情跟踪....................................................................................................................................................................143.4.整体估值情况......................................................................................................................................................................................154 .本周重要公告汇总..............................................................................................................................................................................155 .本周重要新闻汇总..............................................................................................................................................................................176 .历史报告回顾.......................................................................................................................................................................................227.风险提示................................................................................................................................................................................................23图表目录图1 ChatGPT Agent在婚礼准备场景的使用........................................................5图2 ChatGPT Agent在手机端的应用..............................................................5图3 ChatGPT Agent在HLE测试上的表现..........................................................6图4 ChatGPT Agent在FrontierMath测试上的表现..................................................6图5 Grok系列发布时间线.......................................................................7图6 Grok 4训练量增长........................................................................8图7 Grok 4在多个测试集上性能测试结果.........................................................8图8 Grok 4在Humanity’s Last Exam测试表现...................................................9图9 Kimi K2基于原始数据绘制可视化图表.......................................................12图10 Kimi K2性能对比图.....................................................................13图11 2025世界人工智能大会...................................................................13图12申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）.....................................................12图13申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）.............................................12图14计算机行业周平均日成交额（亿元）........................................................13图15申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）...................................................13图16申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）...................................................13图17申万计算机行业日均成交额前五（亿元）....................................................14图18申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）...................................................14图19本周核心推荐标的行情...................................................................14图20申万计算机行业估值情况（2010年至今）...................................................15 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明41.海内外大模型进入更新迭代密集共振期一、海外大厂模型及应用技术持续更新OpenAI正式发布ChatGPT Agent功能。根据Zaker信息，openAI于2025年7月18日举办发布会，正式推出ChatGPT Agent功能。ChatGPTAgent可以通过浏览器实现购物、PPT写作等功能，并实现在多个标准测试集上的能力提升。我们已在此前周报中提及，openAI可能在三季度发布最新大模型GPT-5，如后续切实实现落地，则海外大模型技术或将迎来重大进展。xAI旗下最新大模型Grok4正式发布。2025年7月10日，马斯克旗下的公司xAI正式发布了新一代大模型Grok4，直接跳过了Grok3.5的发布。Grok4能够理解主观概念、生成代码和可视化内容，支持多模态功能，并在语音交互上进行了重大改进。马斯克还表示会将Grok4用于重写全人类知识库，删除错误并补充缺失的信息。相较于GPT等同类产品，Grok4更聚焦专业领域能力。二、国内厂商保持持续追赶态势Kimi K2正式推出，能力与海外一线大模型接近。根据界面新闻，月之暗面旗下大模型Kimi于2025年7月11日正式推出K2版本。K2采用MoE架构，总参数达到1T，激活参数为32B。相较过去的基座模型，K2更强调代码能力和通用Agent任务能力。在多个标准测试集下，与OpenAI和Anthropic旗下大模型具备接近能力。我们认