巨头激进提价存储进入量价齐升爆发期东北计算机核心催化

核心催化：三星、海力士拟上调DDR5价格达40%，且Q2 DRAM价格涨幅超预期。 其中除苹果等大型科技公司外，其他厂商的采购价格可能比之前的合约价格高出一倍以上，部分中小客户甚至需接受两倍以上的涨幅，才能确保DRAM供货量。 1价格弹性超预期：原厂挺价底气十足 本次三星、海力士激进提价40%释放 巨头激进提价，存储进入量价齐升爆发期【东北计算机】 核心催化：三星、海力士拟上调DDR5价格达40%，且Q2 DRAM价格涨幅超预期。 其中除苹果等大型科技公司外，其他厂商的采购价格可能比之前的合约价格高出一倍以上，部分中小客户甚至需接受两倍以上的涨幅，才能确保DRAM供货量。 1价格弹性超预期：原厂挺价底气十足 本次三星、海力士激进提价40%释放了强烈信号：存储供需天平已彻底倾斜。 经过长达一年半的减产减速，原厂库存已回归健康水平。 目前原厂的首要目标是提价回补利润，定价权已完全由卖方主导。 DDR5作为AI服务器与新一代PC的标配，正进入价格最陡峭的上升通道。 2产能虹吸效应：HBM挤占通用型产能 通用型DRAM也大涨核心逻辑是AI芯片对HBM的疯狂需求。 由于HBM产能消耗是普通DRAM的3倍以上，三大巨头正将大量通用型产能转产HBM。 这导致传统DRAM供给出现巨大缺口，形成“AI吃肉、通用内存断粮”的局面，推高全线产品价格。 #我们坚定看好存储板块配置机会。 建议重点关注具备产能规模优势、具备先进制程议价能力及深度参与AI供应链的头部标的。 相关标的： •原厂：美光、海力士、三星；•存储模组：闪迪、香农芯创、国科微、德明利、佰维存储、时空科技；•存储芯片：帝科股份、兆易创新、普冉股份；•SSD企业级解决方案：同有科技；•上游&设备：雅克科技、拓荆科技、中微公司、神工股份。 风险提示：下游需求不及预期，相关政策监管与法律风险。