- AI产业链行情研判:行情将经历四步走——第一步超跌反弹(当前阶段)、第二步二次探底、第三步估值消化与业绩锚切换、第四步大波段上涨。重启大波段上涨需待流动性负面影响出清及出现重磅产业催化。
- 短期市场分析:超跌反弹接近尾声,短期国内AI链、小微盘领涨确定性高,但中期行情级别受限,后续市场波动反复增多。中期AI行情重启面临算力通胀资产利润再分配、供给瓶颈打破引发盈利预期下修等隐忧。
- 投资方向建议:
- 非科技赛道:关注医药生物、有边际变化的贵金属和工业金属、基础化工。
- 科技调整阶段:按中证800指数权重减、公募基金重仓权重思路筛选高股息资产,重点关注银行、非银、食品饮料、公用事业行业。