AI产业链重拾强势需依次突破四个关键节点。当前反弹属超跌反弹,大概率二次探底,后续需政策发力驱动悲观持仓出清。2026年三季报、年报是AI算力链龙头估值业绩消化的关键节点,2026年10月后算力链利好催化有望系统性修复,行情重启仍待明确重磅产业催化,当前应先把握超跌反弹。
资金端公募权益、固收+持仓集中科技赛道,7月调整后电子和通信等板块仍有悲观持仓出清压力,当前配置类资金边际影响力提升。
配置上重视非科技方向轮动,对应高股息资产(重点覆盖银行、非银、食品饮料、公用事业)有望率先企稳,可关注医药生物、工业金属、基础化工配置机会,后续科技方向需关注重磅产业催化。