陈果认为,美股AI牛市的市值膨胀不可持续,依赖加息、降息、中期选举、AnthropicIPO等外部因素均不可靠。产业趋势显示:中国模型持续追赶,美国闭源模型份额收缩,美国CSP开始关注资本回报,硬件产业链内卷降本。特朗普、贝森特、沃什等试图挽救美股,但无长生不老药。美股AI牛市要维持,唯有持续创新、拉开与中国的差距、保住“美国例外论”,以虹吸全球资金。关于美费半韩存储暴跌,陈果指出没有无缘无故的暴涨,暗示市场情绪和预期驱动。
- 核心观点:美股AI牛市不可持续,依赖外部因素不可靠。
- 关键趋势:
- 中国模型持续追赶。
- 美国闭源模型份额收缩。
- 美国CSP关注资本回报。
- 硬件产业链内卷降本。
- 解决方案:持续创新、拉开与中国的差距、保住“美国例外论”。
- 市场现象:美费半韩存储暴跌无基本面利空,反映市场情绪和预期驱动。