大健云仓 GCT.O 2026年第二季度业绩交流会

早上好,欢迎参加Giga Cloud Technology 2026年第二季度收益电话会议。Orator Cloud的创始人兼首席执行官,Larry Wu,是总统。Emman Shrock及其首席财务官,艾丽卡·沃拉里,将发表开场白,并讨论公司的运营进展。埃里卡将审查财务结果。之后,我们将开放听众提问环节。作为提醒,本次会议载有关于未来事件和期望的声明,这些声明是期待从本质上看到的。实际结果可能与预期结果有重大差异。此外,今天的电话会议将包括讨论非GAAP措施,如有必要,将使用安全条例G的含义。所有非GAAP财务指标与根据GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标的调整,可在大健云今日发布的新闻稿中找到。已发布在公司网站上。现在我将把电话转给拉里。请继续。先生。谢谢,经营者,感谢大家的参与。我们的第二季度,尽管面临来自边境家具市场的持续压力,仍展现出巨大的韧性和适应性。我们实现了28个收入增长和创纪录的每股收益。强调我们对盈利增长的承诺。我们正在通过拓展市场积极塑造公司的未来。扩大我们的国际影响力和进行战略性投资,创造多种增长机会。欧洲是这一战略行动的有力例证。我们正在海外建立的势头正在推动增长,证明我们的模型可以跨境扩展和分离。通过有纪律的执行,长期投资和当地专长,我们正在全球复制我们的成功。除了有机多地点扩张,我们正在利用我们强大的资产负债表和现金流,为长期稳定奠定基础。新经典就是一个很好的例子,在贵族之家获得的经验基础上,我们正在执行一项行之有效的 整合战略,该战略正按计划进行。此次收购扩大了我们的影响力,扩大我们的产品范围,加强我们服务更大行业的能力。我们不仅仅是行业参与者。我们正在通过为大型包裹B2B交易构建行业的数字基础设施来塑造其未来。通过无缝连接渠道和地理区域的买家和卖家,我们创造了一个满足当今需求的生态系统,同时,为未来增长定位超级云。本季度强化了我们的策略即使在挑战中也能奏效。环境。我们继续获得市场份额,扩大我们的能力,实现盈利增长。有了可扩展的平台,纪律严明的执行和长期关注,我们相信,未来几年,超级云仍然能够创造有意义的价值。现在我将把电话转给伊曼,讨论我们持续取得的进展。谢谢,拉里,你好,每个人。我们的市场仍然是超级云的核心引擎,交付又一个强劲的季度。过去十二个月,GMV同比增长21%至17亿美元截至2026年6月30日,展示我们平台上持续的价值买家和卖家。即使在今天充满挑战的环境中,市场基本面保持健康。活跃的第三方卖家增加到26%,达到1004和65,而活跃买家增长了17%,达到12823人。这些收益强化了我们平台核心的网络效应。更多的卖家吸引更多的买家,更多的买家为卖家创造了更大的机会,随着时间的推移加强市场。尽管美国家具行业出现下滑,本季度国内人民币增长9%显著跑赢大盘。我们继续扩大市场份额,反映了我们市场的实力和供应商履行零售模式的价值。我们的平台通过一个综合生态系统为供应商和收货人提供服务,旨在使大型包裹B2B商务更加高效。通过提供更大的灵活性,效率和风险管理能力,我们帮助客户应对复杂的市场环境,同时支持长期增长。我们仍然专注于纪律执行和运营效率。Giga Cloud旨在跨市场周期运行,我们的适应性是关键的竞争优势。动态定价等工具使我们能够快速应对不断变化的条件,同时继续专注于我们的长期战略。 我们的平台和运营模式的力量让我们有信心继续创造价值。获得市场份额并推动我们的增长目标。欧洲仍然是我们最令人兴奋的增长机会之一。季度GMV同比增长66%使该区域既是有意义的增长媒介,也是重要的多样化来源。我们看到同样的策略,推动我们在国际上取得成功。建立强大的供应基础,1p吸引买家,创造推动3p卖家参与的飞轮。产品选择,交易量和效率正在加快。我们现在正在看到有意义的三p参与,以应对市场购买需求。欧洲三家P卖家同比增长超过400%,现在占欧洲市场GMV的15%以上,而一年前这一比例为6%。强化我们对仍处于重大机遇早期阶段的信念。转向新经典。整合工作预计将于明年年中完成,并继续成为重要的战略重点。我们的团队正在对齐系统,在确定推出新产品的机会的同时,流程和运营提高效率,捕捉协同效应,利用我们平台的规模。正如我们在上一次电话会议中分享的,收购完成后,新经典组合在第一季度出现了约20%的年同比下滑。该产品既受到行业传统批发商的挑战,也由于所有权变更后初期的中断。令人鼓舞的,第二季度的下降幅度提高到了8%。反映了我们一体化努力的稳定和早期进展。我们相信更大的机会还在后面。新经典带来强大的品牌,建立客户关系和有意义的实体分销,以补充我们现有的优势。这些渠道为增长创造了新的机遇,我们已经向这个客户群推出了更多的产品和产品。尽管我们对迄今为止取得的进展感到满意,我们对未来的机会更加兴奋。我们相信,新经典将受益于规模。千兆云平台的资源和能力,为客户创造长期价值,合伙人和股东。现在我将把电话转给埃里卡,让他来讨论我们第二季度的财务业绩。谢谢,Amon,感谢大家今天参加。作为快速提醒,今天涵盖的所有数字都是四舍五入的,除非另有说明,与去年同期相比。现在让我们进入它。 尽管市场仍存在不确定性,我们通过有纪律的执行和对盈利增长的关注,实现了创纪录的收入和创纪录的季度业绩。收入同比增长28%至4.12亿,包括23%的有机增长和5%的新经典贡献。每股收益上升28%至1.16美元每股,这证明了我们团队的强劲执行力和我们商业模式的持久实力。现在让我们进一步分解它,从服务收入开始。强劲的市场活动推动了服务收入增长25%,达到1.21亿。服务收入增长得益于海运需求的增加,仓储和最后一英里服务,以及交易量增加带来的佣金收入。服务毛利率提高3.2%连续至11.7%受持续的运营商优化驱动,我们服务的响应式定价和有利的海运动态。因为我们的大部分海运能力都是通过长期合同获得的,我们的服务毛利率在本季度因即期利率上升而受益。接下来是产品收入。产品收入同比增长29%至2.91亿,所有地区均实现增长。在美国,尽管家具市场持续疲软,产品收入增长了17%。我们受益于第二季度强劲的户外家具季节,我们的交付能力得益于收购高贵房子所获得的能力。已成为我们收入和利润持续增长贡献者的资产。而这一成功为我们提供了一个经过验证的剧本,当我们转向最新版本时。新经典。新经典产生1630万本季度的收入,而销售额同比下降8%。与第一季度相比,随着我们稳定运营和推进整合工作,业绩显著提升。我们相信,新经典正在走上通往高贵房子的类似道路。随着时间的推移,运营改进和纪律执行解锁了有意义的价值。欧洲仍然是表现突出的国家,产品收入同比增长54%,达到1.09亿。增长得益于持续的市场扩张,增加买方和卖方的参与,并加强与国际伙伴的关系。欧洲继续验证我们模型在我们之外的可扩展性。它已成为一个有意义的贡献者,我们认为,多元化的一个重要来源和强大的增长部门在未来几年中仍将是一个重大机遇。 产品毛利率为31.4%与上一季度一致。综合来看,公司总毛利率为25.6%连续增长1.7%从上一季度开始。销售和营销费用为3600万美元,占总收入的9%,而去年同期为8%。主要由于佣金支出增加以及支持我们欧洲扩张的支出。一般及行政费用为1900万,或收入的5%与前一年同期的4%相比。正如我们之前讨论的,我们的年度股票补偿每年第二季度发放。一旦获得批准,就会立即有相当一部分粉尘。因此,由此产生的费用直接与我们授予日的股价挂钩。这意味着今年的股价上涨导致了总的双环支出增加。因此,2026年第二季度,基于股票的补偿为1100万美元,而2025年第二季度为300万美元。我们2026年sbc赠款的稀释效应已经被第二季度执行的回购所抵消。我们稍后会详细说明。我们创造了创纪录的季度净利润4200万美元,或10.3%收入同比增长22%受股票回购支持。稀释后GAAP每股收益增长28%至1美元,$0.16每股。本季度经营性现金流为4800万美元。我们季度末没有债务,本季度末总流动性为3.79亿美元。包括现金,现金等价物,受限现金和短期投资。我们继续执行我们的股票回购计划。正如我们之前所沟通的,在市场波动期间,我们保持灵活地执行股票回购计划。由于我们的股价在第二季度经历了下跌,我们采取了这种做法,加快了回购速度。以39.55美元的加权平均价格执行约3000万次回购每股。截至2026年6月30日,所有回购股份均已退休。2026年6月30日之后,我们进一步以每股36美元的加权平均价格回购了1800万股。这使我们根据1.11亿的授权计划执行的总金额达到8100万。这让我们在之前的授权下还有3000万,该计划还剩下两年。在我们这种能力水平下,当机会出现时,不足以果断行动。因此,我们董事会已批准取消现有计划,并授权新的回购计划1.2亿。立即有效,持续时间。 三年。 关于m和a,我们的近期优先事项仍然是新经典的成功整合。一旦进展进一步,我们预计会更加积极地寻求更多的收购机会,以支持我们的长期增长战略。展望未来,我们预计第三季度的收入将在3.75亿至4亿美元之间。操作员,我们现在准备开始QA会议。感谢您。我们现在开始问答环节。要提问,你可以按星号,然后在电话键盘上输入一个。如果你使用的是滑雪者手机,请拿起话筒再按键。要撤回您的问题,请按星号键。然后两个,第一个问题来自Maxim Group的Thomas Forte。请继续。很好。谢谢。拉里·安曼,埃里卡·格雷祝贺你们取得如此强劲的业绩。我有三个问题。我一次去一个。所以埃里卡,我在你准备的讲话中没有听到两个字。因此,如果您能对关税发表评论,我将不胜感激。退款,如果这是你有机会做的事情,鉴于本季度其他公司都在讨论这个问题。是的。早上好,汤姆,感谢您的提问。所以我们一直在申请关税退款,就像其他人一样。到目前为止,我们已经收到了其中的一部分。到目前为止,收到的金额并不大。而事物的宏伟计划,鉴于新经典和以前因购买集装箱而获得价格上涨的客户,我认为我们在事物的网络中,我认为从长远来看,这不会对整个千兆云产生有意义的影响,因为我们可能无法保留所有经济利益。感谢您。 我的第二个问题是在本季度,亚马逊推出了供应链即服务。因此,我很感谢你向市场解释为什么你认为它是或不是竞争对手。如果是竞争对手,为什么你认为你更有能力在努力中取得成功?嘿,汤姆。我们持续监控物流领域的发展。亚马逊的物流网络很广,但我们的价值主张不仅限于运输。我们的优势在于将我们的B2B市场和我们为大型包裹产品提供的综合物流解决方案相结合。我们专为大型包裹和艺术而设计,全渠道精疲力竭,使客户能够通过中立平台在多个销售渠道履行订单。我们相信这种灵活性,结合我们的市场,我们的产品继续与众不同。非常好。感谢您。我的第三个最后一个问题。当你变得更大,m和一项活动也需要变得更大才能移动针头。你对大规模收购的胃口是什么?你好。所以这确实是一个目标。对不起,我听到一些反馈。这确实是针对特定目标的。所以我认为,一旦我们度过整合新经典的初期阶段,我们可能会对一些更大的事物产生兴趣。现在,当谈到一个主题时,这真的取决于目标是谁,以及它们与千兆云长期目标的契合程度。战略方面,而不是我们试图达到的范围。这回答了一个问题吗?是的,谢谢。所以再次恭喜你们,你们在一个非常强劲的季度。谢谢,约翰。下一个问题。来自Roth Capitol的Matt Coranda。请继续。嘿,伙计们,早上好,我想再听听第三季度的增长前景。您已将17%的增长纳入展望。 新的经典是如何融入其中的?考虑到您提到的一些新经典产品面临的逆风。马特。因此,我们目前在企业方面的指导方针。它包括我们应该从新经典中看到的无机贡献。随着我们进一步推进整合工作,我们应继续看到新的经典在运营方面趋于稳定,并在业绩方面继续看到改善。好的。也许你可以解释一下改进的一些驱动因素,你正在制作的新经典。我只是想听听关于整合的更多信息。是的。因此,我们整合工作的前两个季度主要围绕着团队的整合。过程,行动。那到底意味着什么呢?如你所知,当我们进行收购时,我们倾向于立即将两个团队整合在一起,只经营一个大型组织。一个庞大的