施罗丁格公司2026年第二季度财报电话会议

00:00:02 感谢您的支持。欢迎参加舒尔丁格会议，审阅2026年第二季度财务业绩。我是Rob，将担任您今天会议的操作员。所有线路已静音，以避免发言人讲话后的背景噪音。发言结束后，将进入问答环节。如果您想在此期间提问，请按电话键盘上的星号键，然后按数字1。请注意，应公司要求，本次会议正在录音。现在，我为您介绍今天的主持人——Jaron Madden女士，首席企业事务官兼投资者关系负责人，请开始。 00:00:36 感谢大家，下午好。欢迎参加今天的会议，届时我们将提供公司更新并回顾2026年第二季度财务业绩。今天早些时候，我们发布了一份新闻稿，总结了公司的财务业绩和进展，可在我们的网站Schrodinger.com上找到。在今天的会议中，管理层将发表符合1905年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款的前瞻性声明，包括但不限于，关于我们2026年全年和2026年第三季度展望的声明、我们加速软件业务增长及推进治疗性产品组合的计划、我们AI化学家Bunsen的能力和潜在优势、我们及合作方化合物的临床潜力和特性、我们现金资源的运用以及未来的支出计划。 00:01:32 这些前瞻性陈述反映了我们当前对计划、意图、预期、战略和前景的看法，这些看法基于我们目前可获得的信息以及我们所做的假设。由于若干重要因素，包括风险因素部分所述的考虑因素以及我们在向FCC提交的文件中的其他地方所述的考虑因素（包括我们截至2026年6月30日止季度的农场10Q报告），实际结果可能发生重大差异。这些前瞻性陈述仅代表我们目前的观点，我们提醒您，除法律要求外，无论由于新信息、未来事件或其他原因，我们可能不会在未来更新它们。今天的电话会议还包括某些非缺口财务指标。这些非缺口财务指标并非按照公认会计原则编制，仅应作为对GAAP指标的补充，而非替代或优于GAAP指标。请参阅我们网站上发布的新闻稿末尾的表格，以了解这些非缺口指标的调整情况。 00:02:33 非公认会计准则（GAAP）指标与最直接可比的公认会计准则（GAAP）指标进行比较。 00:02:37 今天下午，拉米将为我们阅读，我们的首席执行官将审阅我们近期的进展。然后，首席财务官里奇·简将讨论我们的财务成果和2026年的展望。总裁、治疗领域研发负责人兼首席战略官合作伙伴卡伦·伊阿南将提供我们治疗产品组合的更新。首席技术官兼首席运营官帕特·洛顿将加入我们的问答环节，届时我将把电话交给拉米。 00:03:05 感谢Jan，也感谢大家今天能加入我们。我们对第二季度整个业务的势头感到非常满意。生物制药行业越来越认识到，以计算驱动、预测优先的方法是加速药物研发时间表和提高成功率的关键驱动力。增长率为27%的CV，是由广泛的市场需求推动的，这反映了这一持续转变。在本季度，我们看到了大客户规模的持续扩大、新产品的采用、生物技术领域的改善，以及生命科学和材料科学领域的新客户。 00:03:42 我们增长战略的一个关键驱动力是推出新产品，以扩展平台使用并获取新的预算。我们对上周正式推出早期访问版的 Bunsen 感到兴奋，Bunsen 是我们的 AI 化学家。我们已优化Bunsen 以执行我们经过验证的计算方法，并利用我们在分子发现方面的数十年专业知识。通过执行复杂的、多步骤的工作流程，Bunsen 帮助专家计算化学家更高效地工作，并运行更多设计项目。Bunsson 还将使更广泛的药物猎人能够访问我们的软件并运行高级模拟，随着时间的推移扩大我们的用户群。我们长期合作伙伴英伟达和谷歌云正在提供额外的工具和计算资源，以支持 Bunsen 的早期访问。我们的基于吞吐量的许可模式确保我们能够捕捉到我们预计平台使用量显著增加所带来的价值。 00:04:43 驾驶。我们也很高兴，我们的长期客户和合作伙伴勃林格殷格翰正在部署Bunsen，并将该平台在其研究机构中的使用范围扩大。我们今天早些时候宣布的与BMS的新战略合作软件协议，允许我们结合我们为支持大规模化学探索而设计计算技术来部署Bunsen。我们将BMS的实施视为一个引人注目的范例，展示了如何通过大规模部署来扩展平台在行业内的使用和集成。 可拓展的市场和获取新的预算。我们的预测毒理学解决方案就是这种方法的明确例证。我们基于物理的高级技术能够在合成前预测靶向外结合风险，使客户能在发现项目早期解决安全负债问题，并在显著节省时间和成本的同时交付优化后的候选物。商业评估进展顺利，预测性讨论已为我们2026财年的收入贡献做出贡献。随着人工智能在药物发现和材料设计中的承诺主导对话，我想花点时间谈谈是什么让Schrodinger的分子发现平台与众不同。人工智能是一个强大的工具，它是由用来训练它的数据所赋予能力的。 00:06:06 高质量数据越多，模型的预测能力就越强。通过运用严谨的基础物理原理，我们生成了人工智能模型所需的精确、可靠数据。将最先进的地板真实物理计算与尖端人工智能相结合，是我们计算分子发现平台的基础。通过不断扩展平台功能并推出新产品，我们正在解锁新的预算，并拓宽生物制药和材料科学行业的用户基础。没有我们的团队，这一切进步都不可能实现，我要感谢员工们为推进我们的使命所展现的奉献精神和辛勤工作。我们正顺利执行战略，扩展软件业务范围，并继续为我们的治疗产品组合建立长期价值。现在，我将会议交还给Richie，由他来回顾我们的财务成果。 00:07:02 感谢拉米，下午好。在第二季度，我们看到了软件和药物发现业务两方面强劲的执行力，其特点在于ACV增长稳健、托管收入占比快速提升、产品线持续进展、严格的费用管理以及稳健的资产负债表。 00:07:21 第二季度ACV为2960万美元，同比增长27%。排除贡献后的ACV为2260万美元，较2025年第二季度增长23%，处于我们预期的较高水平。 00:07:38 按四季度滚动计算，ACV 达到 208000001。2026 年上半年的 ACV 为 5800 万，与去年同期相比增长了 19%。 00:07:52 我们的前 20 名制药客户以及生物技术和材料科学客户共同推动了 ACV 的广泛增长。 00:08:00 贡献ACV在第二季度为700万，其中500万是盖茨基金会基于我们取得的进展，延长其对我们的预测毒理学计划的资助所致；另外200万来自盖茨风险投资，以支持我们继续进行电池研究，开发和应用原子模拟方法来提升电池性能。 00:08:22 2026年第二季度总收入为5890万美元。软件收入为3250万美元，其中托管收入贡献1520万美元，占软件总收入的比例为47%，较2025年第二季度的31%有所增长。 00:08:40 按四季度滚动计算，报告收入已增至软件总收入的30%，较2025年第二季度（当时为23%）和上个季度（为27%）均有提升。 00:08:52 总的来说，我们对正在将客户迁移到托管许可方面取得的进展感到满意。 00:08:59 我们每年的收入增长持续受到我们计划加速向托管许可证过渡的影响，对于这些许可证的收入，我们是在合同期内分期确认，而不是大部分在前期一次性确认。 00:09:11 我们对于迄今为止所见的转换动态感到满意，我们的优先任务仍然是，在客户合同续签时将他们转换过来，以此提醒提高托管合同带来的收入百分比。 00:09:24 每增加1%的托管收入，都将暂时对收入产生负面影响，导致报告收入减少200万至300万，具体取决于续订季度和合同期限。 00:09:37 本季度软件毛利率为71%，较2025年第二季度的76%有所下降，这反映了我们计划加速向托管软件许可模式转型。 00:09:49 本期内贡献收入为340万元，而2025年第二季度为480万元。这一下降是由盖茨基金会对我们预测毒理学计划的支持性初始资金完成所致。部分由盖茨风险投资公司的拨款支持我们的电池研究所抵消。 00:10:10 研发收入为2300万美元，而2025年第二季度为1390万美元。 00:10:17 增长主要得益于阿贾克斯疗法公司（Ajax Therapeutics）支付的100万美元合作里程碑款项。 00:10:24 第二季度总运营费用为7400万元，较2025年第二季度的7900万元下降了6%。这一下降主要是由人员数量减少、首席研发官（CRO）和专业服务费用降低所驱动，这反映了我们坚持严格费用管理的承诺。 00:10:43 其他总收入为4890万元，主要来自礼来公司完成对阿吉克斯公司收购所产生的收益。 00:10:52 本季度净利润为600万美元，与2025年第二季度430万美元的净亏损相比，我们以4.19亿美元的现金及可出售证券构成的强劲资产负债表结束了本季度。完全稀释的股份总数为7580万股。 转向我们对2026年全年的指引。 00:11:14 我们继续预计ACV将在218至228亿之间，较2025年增长10%-15%。 提醒一下，第四季度是我们规模最大的季度，通常占年度ACV的50%以上。 我们对今年预期将达成的机会进展感到满意。 00:11:35 我们目前预计药物研发收入将在6500万至7500万美元之间，这比我们之前预期的5500万至6500万美元有所提高，原因是收到了Ajax公司一项1000万美元的合作里程碑付款。 00:11:49 我们预计2025年的运营费用将低于2026年。最后，对于2026年第三季度，我们预计不包括贡献的ACV将为4100万至4500万元，而2025年第三季度的ACV为3830万元，其中包括220万元的贡献ACV。 00:12:10 总而言之，我们在第二季度的表现反映出公司各项业务持续保持良好势头，这得益于我们稳健的财务状况。 00:12:18 鉴于强劲的ACV增长、严格的支出管理以及加速的托管软件采用，我们仍然处于非常有利的地位，能够执行我们的战略优先事项。我现在想把电话交给卡伦。谢谢，里奇。 00:12:34 整合了我们的新型代理式AI科学家本生后，我们的治疗团队在整个产品组合中正经历着生产力的提升。 00:12:45 虽然本生显然加速了我们计算化学家的日常生产力，但其影响还扩展到了我们其余的跨职能药物搜寻团队。 00:12:57 本森正在支持目标分析和结构生物学工作流程，随着我们基于结构的项目启动，同时也在项目成熟阶段整合分析dmpk、药理学和毒理学数据。 00:13:13 这些能力正帮助我们的科学家做出快速、数据驱动的决策，并加速预测、设计、制造、测试和分析的循环。 00:13:25 我们与sysrer制药集团的新全球合作于七月宣布，该合作结合了我们互补的“预测优先”设计方法与symsea的临床前和临床执行能力。 00:13:39 这项合作使我们能够迅速将发现突破转化为与我们的治疗产品组合不断发展的战略相一致的临床阶段机会。 00:13:51 我们也有资格获得研发和商业里程碑付款，以及基于净销售额的分层版税。 00:13:59 我们平台设计的疗法的不断增长的成功记录，为其影响力提供了最终验证。 00:14:07 自2020年以来，通过合作、共同研发的药物以及共同创立的公司（包括nimbus、morphic、structurecha，以及最近礼来公司对Ajax的23亿美元收购），我们的治疗性业务已实现超过7.5亿美元。 00:14:27 六月份，在欧洲血液学协会（EHA）年会上展示的数据表明，艾吉克斯公司（Ajax）产品组合中最先进的资产——一款I期II型JAK抑制剂，提供了初步的临床证据，证实该选择性分子的特性与期望的差异化目标产品特性相符。 00:14:50 凭借多个项目符合未来里程碑和版税资格，我们的项目储备持续展现出巨大的长期价值潜力。 00:15:01 我们期待向您汇报我们的进展，并感谢我们的团队和合作伙伴，他们在为患者提供的重要创新组合项目中所取得的各项进步。 00:15:14 我现在将通话转回给Rami。谢