本次会议围绕机械行业研究与投资展开,明确机械行业是A股个股数量最多的一级行业,含北交所在内共700多家上市公司,占A股总数量的13%左右,最新总市值约6万亿,机构持仓比例稳定在3-5%。研究以中观维度比较为核心,按资产属性分为五大类。投资层面今年核心主线为泛AI泛科技方向,若8月底9月科技板块反弹后性价比降低,可配置柳工股份等低位资产做平衡。行业定价围绕市场空间、国产化率与市场份额、利润率与估值水位维度展开。AI产业链相关的半导体设备、PCB设备等市场空间扩容明显,过往相关牛股由利润增长叠加估值扩张驱动,参考锂电设备周期经验,股价通常领先基本面见顶,当前AI资本开支逻辑与新产业景气初期投资逻辑。