【长江纺服】磷化铟产业催化不断,再次推荐近日英伟达预测2026-2030年全球磷化铟晶圆整体需求将激增~20倍,同时衬底扩产难度大、资产重且扩产周期长,供需错配预计将持续演绎。行业龙头AXT在磷化铟业绩超预期&产业和科技情绪回温催化下,股价5天翻倍。我们重申推荐兴业科技,当前预期差最大的磷化铟新秀:目前~20台设备,8台实现量产,2、3英寸衬底已实现稳定量产供货,4英寸具备量供能力,H1可交付订单数百万,H2订单快速增长,26全年预计实现盈利兴业作为磷化铟新玩家,预期差在哪1、头部级别的体量规划:一期产能10万片/年(有效产出量),二期晋江规划50万片,全部达产规模晋升行业龙头。27年晋江投产