磷化铟(InP)产业战略稀缺性因出口许可强化而显性化。InP兼具稀散金属资源属性与高纯化合物半导体工艺属性,其产能受铟资源可得性、磷源纯度、晶体缺陷控制、晶圆加工一致性及客户认证等多重约束。2025年商务部与海关总署第10号公告将InP材料及生产技术纳入出口管制,进一步加剧供给稀缺性。
AI高速互连需求为InP衬底打开天花板。AI训练集群与推理算力扩张持续驱动带宽升级,经800G、1.6T光模块加速向高速激光器、连续波光源等光芯片环节传导,最终拉动InP衬底需求。材料端受益程度需进一步跟踪高规格衬底订单、分尺寸良率及客户导入节奏。
大尺寸产业化或为下一阶段供给关键。InP产业未来发展方向可能聚焦于大尺寸衬底产业化,以应对需求增长和供给限制。