行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

天风机械博杰股份AI设备与磷化铟双轮驱动

2026-08-08 未知机构张博卿

博杰股份的历史估值与市值演变可分为两个阶段：

22年至25年7月：市值中枢稳定在50亿左右
- 公司收入规模整体稳定，客户质量高。
- 市场根据稳态净利润约2亿*20-25x定价。
- 23/24年业绩受消费电子行业影响，但长期稳态预期被市场认可。
25年7月至本轮调整前：市值大幅上涨至300亿
- 第一阶段（50亿至110~130亿）：服务器测试设备新业务驱动。
- 第二阶段（130亿至300亿）：
  - 初期（130-230亿）：磷化铟业务预期驱动。
  - 中后期（230-300亿）：服务器+MLCC设备预期驱动。

核心观点：

公司市值上涨主要受新业务（服务器测试、磷化铟、服务器+MLCC设备）预期驱动。
市场已price-in服务器、MLCC、液冷等业务的业绩预期。
磷化铟业务是近期市场关注的重点，搭台推动公司反攻。

报告封面

点击免费查看完整报告

你可能感兴趣

天风机械博杰股份中报预告大超预期服务器设备 MLCC设备磷化铟预期均上修0713

未知机构2026-07-13

天风机械再call博杰股份磷化铟搭台反攻服务器 MLCC 液冷业绩唱戏0806

未知机构2026-08-09

天风机械再call博杰股份磷化铟搭台反攻服务器M

未知机构2026-08-09

国海机械博杰股份 AI服务器测试与MLCC设备双轮驱动

未知机构2026-07-14

天风机械博杰股份中报预告大超预期

未知机构2026-07-13

天风机械博杰股份中报预告大超预期多业务板块预期上修 20

未知机构2026-07-14

国海机械博杰股份 AI服务器测试设备放量 MLCC设备高景气中报业绩预告超预期0713

未知机构2026-07-14

国海机械博杰股份AI服务器测试设备放量MLCC设备高

未知机构2026-07-14

天风新材料磷化铟供需格局与扩产进展

未知机构2026-08-07

天风新材料点多支持磷化铟纪要--海川智能 2026

未知机构2026-07-14