华鑫电子 中美科技指数最大空头出清 国产算力是反弹核心力量

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华虹已经两根大阳线了，国产区的确认度很高，我们一直强调的，国产去反弹fab先行，然后是AI芯片，然后设备，首先大票一定要做出表率，我们预计科技9月前还有一波行情的，9月底访美前，谈判筹码大概率都得到位（mate90的韬芯片），这个率先利好的是fab，然后按时间推演，慢慢渗透到AI芯片，国产主流AI芯片3季度会放业绩，现在大家都在到处扫货HBM，昇腾寒武纪天数等都在穷尽渠道找HBM，出货量已经显著提升了，因此，AI芯片就是继主流FAB之后的核心反弹方向； 2️⃣
至于国产存储，我们认为海外nv rubin对于HBM降规格的事，这个不是需求问题，是目前主流AI硬件厂在跟存储厂正处于谈判阶段，在互相丢筹码，HBM的价格后续还得继续涨，因此DRAM原厂的议价能力现在有分歧，但是我们认为需求决定议价能力，目前议价能力还是偏HBM厂多一些。 太阳太阳太阳总体来说，#1️⃣
国产区反弹先看核心FAB：长鑫科技、华虹宏力、中芯国际； #2️⃣
然后看AI芯片：寒武纪、天数智芯、海光信息、盛科通信； #3️⃣
最后看半导体设备：北方华创、中微公司、中科飞测、华海清科