核心逻辑:全球科技指数受政治博弈影响,美国资本已完成对韩国存储的绞杀,美股纳斯达克空单平仓后科技股下行空间有限。A股在大资金进场叠加周末密集业绩预告背景下,海外算力成为下周反弹主力,国产算力后续跟进。
科技反弹顺序:
- 海外算力(光模块、MSAP)
- 光模块:龙二业绩超预期,龙一业绩预期混乱但预计良好,港股基石压力大,公司态度反转,密集发布预增预告,短期反弹首波最强力量。
- MSAP:作为上游紧缺部件,涨价和缺货下半年逐步演绎,与光模块关联紧密。
关键结论:
- 美股科技股下行空间有限,A股科技反弹第一顺位为海外算力(光模块、MSAP),短期光模块弹性最大。
- 国产算力后续将跟进反弹。