2026年夏季巴西资本市场及并购交易报告

了解更多 执行摘要 2026年上半年，巴西共登记421起并购交易，与去年同期（633起交易）相比下降了33.5%。 •72.3%27.7%.巴西投资者在场交易，以及国际投资者 • 战略投资者出现在68.9%的交易中，财务赞助商出现在31.1%。 一家运营稳健、业务精选的资本市场业务在2026年上半年完成了六宗后续发行业务，募集资金145亿雷亚尔（约合29亿美元）。巴西时隔四年多再次迎来IPO，Compass（石油天然气业务）在B3交易所上市。此外，巴西两家金融科技公司PicPay和Agibank分别在美国申请IPO，寻求在纳斯达克和纽约证券交易所上市。 截至2026年6月，巴西证券交易所/B3的总市值超过9496亿美元。共有387家公司上市。 并购市场概览——全球及拉美视角 并购市场概览——巴西 概述 2026年上半年，巴西的并购活动录得421笔交易，与2025年同期（633笔交易）相比，下降了33.5%。 • 活跃度最高的行业包括：技术（软件/IT）、金融服务、能源、服务业、物流与运输、农业、食品与饮料以及零售业。 • 值得关注的领域：矿业（传统和新材料）、能源（可再生能源/能源转型相关）、环境管理、基础设施（包括特许经营/私有化）、水/污水和物流。 并购市场概览–巴西 并购市场概览–巴西 交易次数 2026年1月–6月 421笔交易 • 软件/IT行业的领导力（15.7%）• 前三大行业占运营总量的36.1% 2026年十大交易 六月四日 梅里库里亚收购了拉伊森在阿根廷的业务，包括相关资产和股权权益。价值：71亿雷亚尔（14亿美元） 5月18日，Amaggi收购了玉米乙醇生产商FS Bioenergia 40%的股份。价值：50亿雷亚尔（9.7亿美元） 2026年其他相关交易选录 2023年4月20日，IG4资本收购了诺维奥在巴西克姆的控股权。交易价值：未披露。 2月2日 艾微特（Evertec）从拓维系统（Totvs）和B3手中收购了巴西金融软件提供商迪门萨（Dimensa）。交易价值：9.5亿雷亚尔（BRL 950 mn，合1.81亿美元 USD 181 mn）。 2月8日 5月15日，iFood收购了快商平台Daki的少数股权。价值：未披露。 JBS在阿曼成立合资企业，收购A'Namaa家禽和Al Bashayer肉类公司。价值：7.8亿雷亚尔（1.5亿美元）。 6月14日，TotalEnergies增持了可再生能源开发商Casa dos Ventos的股份。价值：未披露。 TIM从IHS Towers手中收购了光纤网络运营商I-Systems的剩余股份。交易金额：9.5亿雷亚尔（1.81亿美元） 3月31日，Advent International通过股票购买获得了Natura公司少数股权（8% - 10%）。价值：未披露。 6月15日，Gerdau收购了Copel在多娜弗朗西萨水电站的股份。价值：3亿雷亚尔（6000万美元） 4月8日，液化空气公司（Air Liquide）收购了其在巴西和乌拉圭的呼吸护理提供商——露米亚集团（Grupo Lumiar）。交易价值：未披露。 6月24日，Cencosud收购了高端超市连锁St.Marche。交易价值：未披露。 资本市场活动 概述 2026年上半年，资本市场活动相对谨慎，有五家公司进行后续融资，共募集资金136亿雷亚尔（约合26亿美元）。Compass（石油天然气业务）成功完成了巴西四年来的首例IPO。Ibovespa/B3指数在2026年上半年录得基于雷亚尔的7.2%的正收益。 通货膨胀（以广义消费者价格指数/IPCA衡量）在2026年上半年累计了3.5%。巴西中央银行（BACEN）将该国基准利率（SELIC）下调至14.25%。年内，巴西雷亚尔（BRL）对美元（USD）升值了6.2%。 消费品：5.7倍（国际同行：17.2倍） 商场/购物：11.9x 医疗保健（医院/服务）：10.8倍 金融/银行：7.3倍市盈率（国际同行：21.1倍市盈率） IT/相关B2B服务：5.7倍 工业：9.1倍（国际同行：22.1倍） 物流：6.0x 零售：6.6倍（国际同行：22.3倍） 房地产/建筑：6.8x 教育：4.1x O&G: 7.9x 公共事业：9.1倍（国际同行：18.3倍） 采矿/基础材料：5.5倍（国际同行：7.9倍） 选定指标与资本市场表现—2026 巴西顶尖人才 • 米纳斯吉拉斯水务公司 CSMG3（水资源）：45.1% • 米纳斯吉拉斯钢铁厂SA USMNS（化工材料）：41.6% • 乌拉尔集团 UGPA3（能源）：34.9% • 巴西石油公司 PETR3（能源）：34.5% • 普瑞奥 PRIO3（能源）：33.0% 巴西表现不佳者 • 拉夫堡杂志 MGLU3（零售）：-49.9% • 国家钢铁公司 CSNA3（化工材料）：-45.6% • 米内瓦食品 BEEF3（食品饮料）：-35.1% • MRV 工程与投资 SA MRVE3（工程建筑）：-33.3% • YDUQS 投资公司 YDUQ3（教育）：-31.4% 伊布瓦指数和巴西基本利率 巴西数据一览——图表 Kroll.com更多信息，请访问： 关于Kroll