计算机行业丨AI动态跟踪大模型智能上限提升Token20260805

会议时间：8月5日参会人：无 核心要点核心要点 一、格局：国产大模型综合性能与全球地位显著提升一、格局：国产大模型综合性能与全球地位显著提升 1.全球前五模型由Anthropic、OpenAI及月之暗面（Kimi）三家团队占据，Kimi K3跻身开源第一截至Artificial Analysis 7月底评估，全球前五模型主要来自Anthropic、OpenAI及月之暗面（Kimi ），以闭源为主。Kimi K3于7月17日发布，是全球首个开源的2.8万亿参数级别模型，主打长程编程、知识工作与推理等智能场景，在开源模型领域维持前沿水平。2.国产大模型在Token调用量上占据全球前十的7 席，市场竞争力进一步提升7月全球Token调用量月榜前十中，国产大模型占据7 个席位。小米MiMo V2.5与DeepSeek V4 Flash位列第一、第二。智谱GLM 5.2环比增长306%，处于陡峭爬坡阶段。3.文本请求量市场格局中，谷歌与DeepSeek 占据领先份额7月20日至7月26日周度统计，谷歌占比28%，DeepSeek占比23%，其后为OpenAI 、千问、小米、Anthropic、Mistral AI、Meta Llama、智谱等。4.性价比是国产大模型突出优势，Artificial Analysis 性价比最优象限中，除GPT 5.6的Seoul与Luna部分模型外，其余基本为国产大模型，主要代表厂商为小米、DeepSeek、腾讯及MiniMax。 二、量：二、量：Token调用量持续创新高，调用量持续创新高，Agent与与Code成为主要消耗场景成为主要消耗场景 1.全球大模型Token调用量持续创历史新高，年内多次跃升年初OpenCloud出圈带动Token经济与AI Coding生态爆发。 4月Ermas Agent进一步推动Token消耗增量，以Coding Agent为主。7月13日至7月19日当周，全球AI大模型总调用量达62.8万亿Token，创历史新高。2.Token消耗场景向Agent与Code收敛，合计占比超65% 截至7月底，Agent场景Token消耗占比33.1%，Code场景占比32.6% 。通用类任务消耗占比27.6%，数据类任务占比6.6%。较年初以Code为主的结构进一步变化，Agent与Code已成为主要消耗场景。 三、价：收费模式向按三、价：收费模式向按Token计费转变，定价趋势出现分化计费转变，定价趋势出现分化 1.订阅制面临Token用量天花板，收费模式向按Token用量计费转变 上半年各厂商纷纷意识到订阅制的局限。各大厂收费模式逐渐转向按Token用量计费；C端方面，国内大模型AI应用商业化出现新进展，豆包上线订阅付费体系。2.海外大模型定价分化，OpenAI 下调部分产品价格此前以OpenAI为代表的海外大模型多处于持续涨价区间。 7月31日，OpenAI宣布下调部分产品价格。Anthropic旗舰模型定价保持持平。 3.国产大模型定价策略分化，性价比厂商降价，主流厂商涨价以DeepSeek、小米为代表的性价比厂商选择降价。 智谱、腾讯、阿里千问、Kimi等厂商对旗下模型API与定位套餐进行涨价。整体定价趋势呈现分化态势。 四、商业化：编程智能体已验证商业价值，办公智能体成为高增速赛道四、商业化：编程智能体已验证商业价值，办公智能体成为高增速赛道 1.Anthropic依赖编程智能体Claude Code实现ARR跃升，商业价值得到验证官方口径ARR从2025年底90亿美元跃升至2025年5月初470亿美元，年内超越OpenAI 。Anthropic以全球前沿的Claude系列大模型为核心，推出通用AI助手Claude、编程智能体Claude Code、知识工作智能体Claude Co-work等。根据Semi Analysis预测，Anthropic收入主要来源仍为API Token用量计费，客户为实际消耗的Token付费，增长动能较强。 2.办公智能体市场快速扩大，头部厂商激烈角逐企业版赛道桌面端AI原生办公智能体市场在6月快速扩大，呈高集中度。 腾讯Work Buddy以2097万次月访问量领先，其次为字节、阿里的产品。APP端7月Worktile MAU环比增速达397%，居全球AI产品MAU增速榜第一。 3.编程智能体赛道与办公智能体赛道值得持续跟踪IDE向通用办公场景延伸，GUI Agent加速产品化。 头部厂商激烈角逐企业版办公智能体赛道，市场处于快速扩大阶段。 五、投资建议与风险提示五、投资建议与风险提示 1.坚定看好国内AI产业发展前景，关注AI算力与AI算法/应用核心标的7 月国产大模型智能上限明显提升，市场竞争力与地位跻身全球第一梯队，量价表现进一步验证竞争力。AI应用方向推荐已验证商业价值的编程智能体赛道及高增速的办公智能体赛道。AI算力建议关注海光信息等核心标的。AI算法和应用建议关注恒生电子、福昕软件、万兴科技、卓易信息、普联、泛微等核心标的。主要风险提示 2.国产AI 算力芯片发展不及预期。大模型产品应用落地低于预期。国内大模型算法发展不及预期。 Q&A 无