计算机行业周报：AI大模型升级潮席卷全球，开创智能新时代

本周板块走势回顾：本周（10月30日-11月3日）计算机（中信）指数上涨1.09%，创业板指数上涨1.98%，上证指数上涨0.43%。板块周涨幅前三为朗科科技（25.13%）、鼎捷软件（16.42%）、中创科达（16.14%），板块跌幅前三为真视通（-21.95%）、恒为科技（-15.06%）、荣科科技（-11.20%）。 强调龙头公司价值回归，宏观企稳，蓝筹股迎来订单与业绩回暖，或为历史性布局窗口期。上周，我们提出，“季报接近尾声，短期风险释放，市场触底反弹，重视短期主题行情及龙头公司中长期底部机会”，本周维持此观点，并进一步强调蓝筹股历史性底部机会，其逻辑在于：1）预计三年宏观周期已过，经济逐渐企稳；2）由此带来的龙头公司EPS将逐季修复，订单侧已开始体现；3）我们认为，近三年，龙头公司高估值已经消化，当前或正处于历史性底部区域。我们判断，机构投资者将逐步成为板块主要力量，并拿回赛道定价权，建议把握龙头历史性底部机会。 微软Copilot与GPT-4引领办公革新，智能化时代加速到来。1）11月1日，Microsoft 365 Copilot开始向企业客户全面开放，Microsoft 365 Copilot可帮助办公人员简化基于知识的常规任务，提升办公效率。2）OpenAI增强GPT-4办公性能，ChatGPT 4.0自动选择组合各种功能，流程化全部任务。目前正在进行灰度测试，向部分用户推出了全新的GPT-4版本，同时GPT-4还新增了强大的文档分析功能，用户可以上传任意类型的文档，包括PDFs和数据文件等，GPT-4将对它们进行深度分析和处理。 AI大模型商业化进程正式启航，国内厂商推进智能化新纪元。1）11月1日，百度率先行动，正式上线了文心一言专业版，并推出了相应的定价策略。用户可以选择以59.9元/月的价格购买月度会员，或享受连续包月的优惠价49.9元/月。此外，百度还推出了文心一言与文心一格的联合会员，以99元/月的价格提供更为丰富的服务。2）讯飞星火V3.0助力学术、教育、家庭、技术多领域实现AI智能化新突破。为了满足不同应用场景的需求，讯飞星火也对多项功能进行了重要升级。针对不同行业的需求，科大讯飞联合行业龙头共同发布12个行业大模型，包含金融、汽车、运营商、工业、住建、物业、法律、科研文献、传媒、政务、文旅、水利行业大模型，加速产业升级。3）金山办公明确三大核心AI产品战略，引领办公领域AI技术革新。目前，WPS AI已接入WPS文字、演示、表格、PDF、金山文档产品线。金山办公将WPS AI定位为大型语言模型的应用方向，并计划未来在AIGC+Copilot+Insight战略领域持续发展。 投资建议与标的： AI+应用：金山办公、海康威视、科大讯飞、用友网络、大华股份、万兴科技、福昕软件、泛微网络、致远互联等。 风险提示： 政策落地进程不及预期、大模型发展不及预期、行业竞争加剧 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（10月28日-11月2日）计算机（中信）指数上涨1.09%，创业板指数上涨1.98%，上证指数上涨0.43%。板块周涨幅前三为朗科科技（25.13%）、鼎捷软件（16.42%）、中创科达（16.14%），板块跌幅前三为真视通（-21.95%）、恒为科技（-15.06%）、荣科科技（-11.20%）。 强调龙头公司价值回归，宏观企稳，蓝筹股迎来订单与业绩回暖，或为历史性布局窗口期。上周，我们提出，“季报接近尾声，短期风险释放，市场触底反弹，重视短期主题行情及龙头公司中长期底部机会”，本周维持此观点，并进一步强调蓝筹股历史性底部机会，其逻辑在于：1）预计三年宏观周期已过，经济逐渐企稳；2）由此带来的龙头公司EPS或将逐季修复，订单侧已开始体现；3）我们认为，近三年，龙头公司高估值已经消化，当前或正处于历史性底部区域。我们判断，机构投资者将逐步成为板块主要力量，并拿回赛道定价权，建议把握龙头历史性底部机会。 微软Copilot与GPT-4引领办公革新，智能化时代加速到来。1）11月1日，Microsoft 365 Copilot开始向企业客户全面开放，Microsoft 365 Copilot可帮助办公人员简化基于知识的常规任务，提升办公效率。2）OpenAI增强GPT-4办公性能，ChatGPT4.0自动选择组合各种功能，流程化全部任务。目前正在进行灰度测试，向部分用户推出了全新的GPT-4版本，同时GPT-4还新增了强大的文档分析功能，用户可以上传任意类型的文档，包括PDFs和数据文件等，GPT-4将对它们进行深度分析和处理。 AI大模型商业化进程正式启航，国内厂商推进智能化新纪元。1）11月1日，百度率先行动，正式上线了文心一言专业版，并推出了相应的定价策略。用户可以选择以59.9元/月的价格购买月度会员，或享受连续包月的优惠价49.9元/月。此外，百度还推出了文心一言与文心一格的联合会员，以99元/月的价格提供更为丰富的服务。2）讯飞星火V3.0助力学术、教育、家庭、技术多领域实现AI智能化新突破。为了满足不同应用场景的需求，讯飞星火也对多项功能进行了重要升级。针对不同行业的需求，科大讯飞联合行业龙头共同发布12个行业大模型，包含金融、汽车、运营商、工业、住建、物业、法律、科研文献、传媒、政务、文旅、水利行业大模型，加速产业升级。3）金山办公明确三大核心AI产品战略，引领办公领域AI技术革新。目前，WPS AI已接入WPS文字、演示、表格、PDF、金山文档产品线。金山办公将WPS AI定位为大型语言模型的应用方向，并计划未来在AIGC+Copilot+Insight战略领域持续发展。 投资建议与标的： AI+应用：金山办公、海康威视、科大讯飞、用友网络、大华股份、万兴科技、福昕软件、泛微网络、致远互联等。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、微软Copilot与GPT-4引领办公革新，智能化时代加速到来 Microsoft 365 Copilot商用版发布，开启办公新时代。Microsoft 365 Copilot于11月1日开始向企业客户全面开放。Microsoft 365 Copilot可帮助办公人员简化基于知识的常规任务。据微软表示，Copilot在Microsoft 365应用和Microsoft Graph中的内容中工作。例如，Microsoft 365 Copilot可以根据公司的组织数据（如用户文档、电子邮件、日历、聊天、会议和联系人）生成回复。如果最终用户发起，Microsoft 365 Copilot可以将这些内容与用户的工作环境（用户当前的会议、电子邮件往来、聊天对话）结合起来。 图表2 Microsoft365Coplilot工作原理 Copilot使用生成式人工智能（AI）和大型语言模型（LLM）来帮助用户更快地创建或完善文本和图像。Microsoft 365应用（例如Word、Excel、PowerPoint、Outlook、Teams和Loop）与Microsoft 365 Copilot一起运行，以在用户的工作环境中提供支持。例如，Word中的Copilot旨在专门帮助用户创建、理解和编辑文档。Microsoft 365Chat使Microsoft 365 Copilot用户能够利用跨应用智能，简化跨多个应用的工作流程。Microsoft 365 Chat使用基础LLM、用户的组织数据和用户的应用程序的强大功能来生成响应。Copilot语义索引使用位于Microsoft Graph之上的多个LLM来解释用户查询并生成复杂、有意义的多语言响应，帮助用户提高工作效率。它允许快速搜索数十亿个向量（特征或属性的数学表示），以帮助用户将组织中的相关且可操作的信息联系起来。 图表3 Copilot语义索引 Copilot语义索引是用户和公司数据的单独索引或地图，用于识别关系和联系。它与Copilot和Microsoft Graph配合使用，创建组织中所有数据和内容的地图，使Microsoft 365 Copilot能够提供个性化、相关且可操作的响应。 图表4 Microsoft Graph OpenAI增强GPT-4办公性能，ChatGPT4.0自动选择组合各种功能，流程化全部任务。 OpenAI正在进行灰度测试，向部分用户推出了全新的GPT-4版本。这一版本为用户带来了前所未有的便捷性，因为它支持无缝访问所有插件工具，无需进行任何切换操作。这些工具包括基于Bing的Browse插件，它可以进行网络浏览；DALL·E3插件，它能够将文本生成为图片；还有高级数据分析功能，可以对数据进行深度处理和分析。GPT-4还新增了强大的文档分析功能。现在，用户可以上传任意类型的文档，包括PDFs和数据文件等，GPT-4将对它们进行深度分析和处理。这一更新将大大提高用户在文档处理和分析方面的工作效率。 图表5 PDF分析和解读 三、AI大模型商业化启航，国内厂商推进智能化新纪元 百度打响大模型C端收费第一枪。国内的大模型产品正在迎来新的阶段，或将告别免费时代，开启付费使用的新篇章。这一变革标志着国内AI大模型产品的商业化进程正式启航。 图表6文心一言专业版定价 11月1日，百度率先行动，正式上线了文心一言专业版，并推出了相应的定价策略。用户可以选择以59.9元/月的价格购买月度会员，或享受连续包月的优惠价49.9元/月。此外，百度还推出了文心一言与文心一格的联合会员，以99元/月的价格提供更为丰富的服务。值得一提的是，百度仍然保留了文心一言基础版的免费使用权益，以确保广大用户能够继续享受到基本的AI服务。此次百度文心一言的收费策略，开创了国内首个面向C端用户采用会员模式收费的大模型产品的先河。 图表7文心大模型套件 百度文心大模型4.0实现了从3.5版本到4.0的显著飞跃，其理解、生成、逻辑和记忆四大核心能力均获得显著提升。其中，逻辑和记忆能力的进步尤为卓越，增长幅度分别接近理解能力的三倍和两倍之多，而理解和生成能力也有着相近的提升幅度。这一飞跃性的进步为百度研发智能代码助手Comate奠定了坚实基础，Comate的整体代码采纳率高达40%，在高频用户中，这一数字更是达到了惊人的60%，充分体现了其实用价值。 百度文心大模型4.0充分利用了万卡算力运行飞桨平台，实现了集群基础设施、调度系统与飞桨框架的软硬协同优化，进而确保了大模型的稳定运行和高效训练。此外，通过构建多维数据体系，全面覆盖数据挖掘、分析、合成、标注、评估等环节，形成了完美的数据闭环，进一步推动了数据价值的全面释放，并有效提升了模型效果。 图表8深度学习生态 讯飞星火V3.0打造更个性化的AI助手，比肩ChatGPT。科大讯飞近日发布了全新的星火认知大模型V3.0，此次升级在七大核心能力上均实现了显著提升，全面与全球领先的ChatGPT模型进行对标。在中文能力的客观评测中，星火认知大模型V3.0表现优越，超越了ChatGPT；在英文能力的评测中，其与ChatGPT的48项任务结果不相上下。 根据国务院发展研究中心国研经济研究院的独立测评报告，星火大模型V3.0在综合能力上已超越ChatGPT，达到国际一流水平，并在医疗、法律、教育等多个行业中的表现尤为突出，确立了其在国内的领先地位。 图表9科大讯飞行业大模型发布 金山办公明确三大核心AI产品战略，引领办公领域AI技术革新。1）AIGC（智能内容创作），它致力于为用户提供卓越的智能化创作体验，跨越文字处理、智能文档操作和演示文稿等多个模块，助推用户高效完成多样化的内容创作需求。2）Copilot（智慧助理），运用AI技术大幅提升用户的工作效率，同时降低软件的操作难度，为用户提供个性化的智能服务，满足各种复杂的办公需求。3）Insight（智能知识洞察），通过创新的模块，如PDF阅读器和随手拍等功能，助力用户迅速识别文件内容并深入洞察其中文意，着重于提升用户的知识获取效率。目前，WP