开源通信 颖响力13：光纤光缆配置时机已至

发布时间：2026-08-06 一、核心要点 1. 开源证券通信首席蒋颖团队建议加仓光纤光缆板块，当前板块具备较好配置价值。2. 核心逻辑：板块估值处于低位，叠加行业边际向好变化。 二、关键依据与数据 1. 估值层面：多数标的对应明年PE不到10倍，部分标的PE为4-5倍。2. 招标信号：中国移动近期光纤招标流标，推测招标价约70多元，反映行业供不应求且无降价趋势；移动为国内最大光纤需求方，其流标体现需求高景气。3. 供给端：跨界扩产计划搁浅，如某公司终止参与富通嘉善重整投资，光纤扩产难度大、周期长（超1年）。4. 价格层面：地缆价100-110元，A1价145-165元，A2价210-280元（占比提升），全年A2均价或250-260元，年底前无降价趋势。5. 需求端：上调全球明年光纤需求至9亿芯公里；数据中心需求（AIDC）有望翻倍至2亿芯公里，无人机需求预计7000万芯公里，明年数据中心需求或为无人机3倍。三、风险与关注 1. 市场此前担忧明年光纤供过于求，该担忧已部分反映在当前股价，但需关注实际产能释放节奏。2. 需持续跟踪光纤需求、供给变化及AIDC、无人机需求的实际落地情况。四、推荐标的 1. 长飞光纤、永鼎股份、亨通光电、通鼎互联、中天科技、烽火通信、俊知集团、圆通股份、航天股份等板块领军企业。