易方达基金盘前早知道2026.8.5

发布时间：2026-08-05 一、核心要点 1. 8月4日A股强势修复，上证指数涨0.33%、深成指涨3.25%、创业板指涨5.64%、科创中指涨4.77%，超3600只个股上涨，成交额2.22万亿元，通信、电子领涨，银行、食品饮料领跌。 2. 昨日科技股大涨原因：7月以来科技板块超跌30%-60%存在技术性反弹需求；资金从银行、保险等权重流向科技板块高低切换；医药、光模块龙头拉动指数；前期调整后板块估值合理。 3. 主流观点判断此次反弹是超跌修复而非趋势反转，板块分化严重，仅CPU、光通信等少数科技分支强势，多数细分尚未企稳。 4. 外部风险包括本周美国非农数据、油价走势、地缘政治，若非农数据超预期或引发加息预期，或影响CPU板块供应链。 二、投资线索 1. 宽基方向关注科创50指数，聚焦科创板优质科技标的，兼具成长弹性与分散度，适合布局科技方向。 2. 科技硬件方向关注半导体、科创芯片，可跟踪中证半导体材料设备主题指数（受益晶圆厂扩张与国产替代）、上证科创板芯片指数（覆盖芯片全产业链）。 3. 成长风格方向关注国证成长100指数，覆盖广泛成长板块，估值调整后处于合理区间，适合看好成长但不想押注单一行业的投资者。 4. 机构认为A股AI受益方向或为算力租赁或Token分成模式厂商，而非传统云厂商或芯片模组组装厂商。 5. 微软、亚马逊、谷歌云业务超预期增长，AI投入转化为收入，回本周期或短于预期（亚马逊控制在3年内），需求向全行业渗透。三、风险与关注 1. 反弹属超跌修复，科技板块下跌趋势未明确扭转，需警惕后续反复。2. 科技板块分化严重，多数细分未全面企稳，需关注强势分支持续性。3. 外部因素：美国非农数据、油价走势、地缘政治可能影响市场情绪，需重点跟踪。4. AI产业认知修正后，需关注云厂商与硬件的正向循环是否持续。