7月以来A股表现低迷跌破3800点,主要源于国内经济数据担忧与海外扰动共振,核心是内部信心不足。7月30日政治局会议定调加大逆周期调节,稳增长稳需求,财政、货币政策空间均已打开。短期中美摩擦不改中期缓和大方向,海外流动性趋于友好,政策底确认后预计8、9月将开启下半年“吃饭行情”。
量化数据显示7月20日至21日杠杆资金挤兑强平后,未来3个月权益资产处于安全窗口,美元流动性拐点确认。投资首选AI与科技板块、港股、黄金,A股修复动能充足,成交量温和放大利于修复。非银板块后续看好贝塔行情,优先推荐香港交易所。保险股推荐顺序为新华保险、中国人寿、中国太保。